本文作者:理财投资网

90后新基民“踩坑”启示录:基金赚钱我不赚钱,长期持有错了吗?

理财投资网 2022-01-15 12:55

理财投资网 记者李沁基金怎么买更赚钱?

以此在网络中搜索,答案可以从沃伦·巴菲特、查理·芒格讲到彼得·林奇、托马斯·卡恩,也可能会落到公募基金经理或某基金大V。

谁也不能给出标准答案。

过去一年,很多基金投资三年以内的90后新基民受此困扰,在一轮一轮的市场波动中挣扎着、怀疑着、坚定着、迷茫着。

在他们身上,过于关注短期盈亏、频繁交易、跟风追涨、追逐爆款基金或热门行业基金、不关注基金投资领域的变化、预期过高等等,喜喜悲悲往往就发生在日常。他们也常常认真学习投资知识,反思过往,总结经验。成功可能没有标准答案,但失败通常有迹可循。

长期持有一定会赚钱

基金长期持有一定会赚钱,我想不出亏损的可能性。这是93年生人的王新宇的基金投资哲学。

作为一个入场三年的新基民,王新宇过去一年的战果如下:投资总金额4万6千元,持有收益亏损4千元。在王新宇的认知中,这个结果谈不上好,也算不得多坏,毕竟周围的人都在亏钱。

王新宇是从2019年初开始买基金的。尽管当时的公募市场规模不足14万亿(2019年底规模达14.3万亿),但炒股不如买基金的观念已开始在市场中渗透。王新宇觉得自己应该做一些多元化的投资,听周围同事谈起,跟着一个微信公众号买基金可以赚钱,王新宇便心动了:多元化投资不如从买基金开始。

说做就做,王新宇决定拿出两万块钱跟着那个公众号学买基金,公众号推荐哪只基金,他就买哪只,每次买入的金额保持在两千元以内。几个月后,公众号被关停了。尽管觉得意外,王新宇还是选择继续持有那些买过的基金。

主要我想不到任何需要卖出的理由,而且基金不是要长期持有么?所以我也很少看收益情况。

公众号关停后,王新宇对基金的选择更加随意起来:某平台上有人说哪只基金好,买;朋友推荐的基金,买;听说指数型基金赚钱,买……某次,有朋友提起某只基金收益不错,王新宇便立即打算入手。即使基金净值处于高点也没关系,先占个坑再说。

基金买入后,王新宇几乎不会对其进行任何操作。因此,在他的基金持仓中,至今仍保留着不少三年前买入的基金。这也让他错失了一些赚钱或者止损的机会。

2020年,王新宇申购了不少海外互联网相关的基金,收益很快翻至2万元。出于长期持有的心态,王新宇并未卖出,而是选择再等等。一年后,受监管政策影响,海外互联网相关的基金大跌,原本的2万块收益在王新宇的账户中走了一圈就消失不见了。

2020年我想的是怎么一开始不多买点互联网,现在想的是当初不买那么多互联网就好了。王新宇说。

海外互联网基金的前车之鉴让王新宇意识到,基金所投资的领域还是要关注的,如果发生变化,应该对投资做出相应变化。

2021年7月,王新宇卖出了手头赚钱的部分基金,基金总金额由6万元减至4万元。2021年底,王新宇的基金亏损金额为4千元。

在被问及2021年基金亏损的原因时,他几乎脱口而出:就是因为互联网嘛!

新的一年,王新宇仍坚持长期持有基金的想法,遇到大跌可以适当加仓,但减少操作长期持有才是关键。长期持有一定会赚钱的。他想。

公号不动,我不动

大盘震荡,可加仓。

下午2点半,92年出生的姜妍准时收到了某微信公众号的推送,收到指令后,立即执行。在过去的三年里,这种情境在姜妍的生活中不断上演。

2021年12月31日,姜妍的基金账户总金额为1万5千元,亏损金额1千元。我最赚钱的时候也不过几百元。姜妍小声嘟囔着。

2019年的一天,姜妍无意中看到一本名为《定投十年财务自由》的书,想要实现财务自由的雷达立刻启动了。当时白酒板块正火热,板块估值修复后迎来结构性繁荣,市场持续向好。姜妍不会炒股,便选择了买白酒基金。

选基金是个技术活儿,姜妍不想花时间和精力在上面,便从知乎上搜寻相关回答比较好的人,顺势关注了他的微信公众号。微信公众号也比较给力,每天下午两点半准时更新,买不买,买什么,加仓还是减仓都标注得明明白白。最初,姜妍只投入两千块钱小试牛刀,发觉收益不错后,就把投入金额增加到了8千块钱,2021年增至1万5千元左右。

不止如此,姜妍坚信不要把鸡蛋放在同一个篮子里的道理,保持仓位分散,一通操作后,账户中的基金数量增至20多只:传媒、军工、消费、白酒、互联网、建筑……不同板块应有尽有。同时,市场中出现的基金类型也几乎囊括其中:指数型基金、股票型基金、债券型基金、QDII……

我只知道指数基金、股票基金和债基。LOF、QDII是啥?我是跟着公众号买的。姜妍说。

也不怪姜妍不了解。2021年,基金行业出现了不少名目繁多的品种:公募Reits、FOF-LOF、MSCIETF、双创50ETF……连此前一度沉寂的FOF基金也在这一年迎来快速增长。不少投资者纷纷以尝鲜的心态跟风购入,未予细究。

不过,2021年下半年开始,姜妍对闭眼无脑买的状态有些厌烦,陆续在基金投资中加入自己的判断:特别不了解的行业不买;已重仓的行业不买。同时,她对基金的操作频率也随之减少,觉得公众号的推送有道理便操作,无法说服自己的便按兵不动。

复盘2021年,姜妍认为,市场大盘整体不好是自己基金亏损的主要原因。不过她也觉得持仓过于分散也是亏损原因之一。当然,最主要的原因还是自己缺乏一定的判断能力。因此,2022年她打算开始学习相关的基金知识,建立起自己的基金投资逻辑。

有趣的是,2021年底,姜妍发现,公众号作者的投资也在亏损,亏损数额达上万元。

我觉得这个人可能不太行。但我不知道该怎么买,你有可推荐的公众号么?

搏一搏,单车变摩托

与王新宇和姜妍相比,98年生人许楠简直是个冒险家。2021年底,许楠的基金投资总金额为1千元,亏损300元。

我的基金全都是超高风险的,‘人菜瘾大’说的就是我。反正也没投多少钱,搏一搏,说不定单车变摩托。许楠自嘲道。

2020年,许楠发觉买基金已经成为朋友们的重要谈资。这一年,公募市场增长彷佛按下了加速键,2020年底规模已增至20.16万亿。投资年限在1年以内的新基民占比32.04%。3个月后,这一数字提升至41.96%(数据源自《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》)。

眼看周围讨论基金的人越来越多,许楠不甘落后,申购了自己的第一只基金。

许楠的工作与基金行业联系密切,相应地,对基金的了解也比较多。因此在挑选基金时,她充分分析了基金公司的规模、基金的规模以及基金经理的投资风格等诸多因素,最终选择了一家大型公募公司中规模大、收益排名靠前的基金。那会儿以为自己对基金知识很了解,挑了半天,发现自己是精准地在高点买入。所以尽管后续板块大涨,我也没赚多少钱,也就一杯奶茶的收益。

除了精心挑选基金,许楠还喜欢通过频繁操作来炫技。2021年某段时间,煤炭钢铁板块大涨,许楠便在5天内快进快出,赚取了一小波收益。这种短线操作的正向收益让许楠颇有成就感,在往后的时间里,又做了不少类似的尝试。总之,哪里板块火热,哪里就有许楠操作的身影。

同期,许楠也注意到,基金公司的产品营销正以直播、短视频、脱口秀甚至漫画的形式出现在生活中。泡论坛、看直播成为许楠和朋友们的日常。我们也不是谁的直播都看,碰到明星基金经理或者自己持有产品的基金经理才看。碰到亏钱的时候,还会在评论里面喊他们还钱。

每每这种时候,许楠便会收到老基民朋友的调侃:太沉不住气了,这算啥,你们这些新人都没经历过熊市净值腰斩的情况。

许楠觉得朋友说的有道理,便加大了对基金的投资力度,将金额由1千元增至4千元,申购的基金数量也由几只变为十几只,覆盖各个热门板块及基金类型。

正当许楠准备在市场大展拳脚之时,忽然遇到急需用钱的事情,斟酌再三,他卖出了大部分基金,账户中只留下1千元用于投资。这件事情让许楠长了记性:千万不要把钱全部投进市场中。

回顾过去一年的投资经历,许楠认为自己踩了不少雷:把基金当股票操作、对自己盲目自信、持仓不够集中、将保障基本生活的钱拿来做投资……

2022年,许楠打算减少持有的基金数量,集中行业,立志在基金投资市场中闯出一番天地。

年轻基民的烦恼

尽管王新宇不看重短期的亏损,但他想不明白:基金不就是应该长期持有么?可是,持有到何时才能赚钱?

姜妍也疑惑:买20多只基金有什么问题?投资不就是应该分散风险么?买基金抄作业错了吗?许楠的苦恼更多来自对自我的质疑:我了解那么多的基金知识,怎么到了实际应用的时候,收益还不如那些基金小白?

是市场不好吗?

2021年,上证指数、深证成指、创业板指全年分别上涨4.8%、2.67%、12%,均连涨三年。然而,很多基民都在喊着亏钱了。这一年,新能源、医药等板块涨幅居前,军工、白酒等板块跌幅居前。之前在2020年买白酒主题基金的投资者,赚得盆满钵满,在2021年就可能损失惨重;在2021年抱团新能源基金的投资者可能收益颇丰,在2022年年初就许愿回本。A股结构性行情的调整往往来得突然而剧烈,年轻的新基民们还需要时间和学习更多的适合自己的经验来适应。

与三位90后新基民不同,像许楠朋友那样的老基民淡定许多。他们深知市场震荡下基金出现短暂回调是再正常不过的事情。或按兵不动长期持有,或根据原有的节奏保持定投,或凭经验抓住时机止盈止损。

事实证明,老基民的投资理念为他们降低了不少损失。《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》显示,截至2021年一季度末,盈利人数占比、平均收益率与年龄段呈正相关,30岁以下投资者平均收益率不到3%,盈利人数占比不到50%;而60岁以上投资者平均收益率达到19.05%,盈利人数占比达到60.42%。

此前,蚂蚁财富联合多家机构举办的一年一度投教大会中分享的数据也显示,投资者不理性的理财行为,可能磨损掉近一半的收益率。

据2021年11月末的数据,中国公募市场规模已突破25万亿。在这样的增长背后,基金赚钱基民不赚钱的魔咒,不知何时能打破?新的一年,新基民们能赚到钱吗?

(应受访者要求,王新宇、姜妍、许楠均为化名。)

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