本文作者:理财投资网

公募基金密集限购 年度排位之战打响

理财投资网 2021-12-18 12:54

理财投资网 记者陈姗临近年底,公募业密集开启限购,不少基金闭门谢客。以暂停申购起始日统计,截至12月17日,本月已有高达296只(各类份额合并计算)基金正式开启限购。其中,仅12月17日就有27只基金开启限购。

分产品类型来看,12月正式开启限购的基金中,211只为债券型基金,76只为权益类基金,9只为货币型基金。上述211只债券型基金中,又有132只为中长期纯债型基金,成为近期限购的主力。

基金密集限购背后,是一场争先恐后的排位之战。

Wind数据显示,截至12月17日,在全市场14344只(各份额分开计算)基金中,接近八成基金年内取得正收益。其中有186只基金年内回报超过50%,此外,还诞生了两只翻倍基。

理财投资网记者梳理目前排名靠前的基金发现,进行大额限购是多数基金的共同选择。业内多位人士在接受记者采访时表示,基金主动控制规模并开启限购,与其自身运作模式和行业排名周期相关。近期多只股票型绩优基金密集开启限购的最主要原因可能是保排名,而大量债券型基金限购,或也是为了避免摊薄持有人的收益。

闭门谢客

12月17日,有27只基金开启限购。嘉实绝对收益策略、江信聚福、南方绝对收益策略、华泰柏瑞量化收益等多只基金以运作期内暂停申购赎回为由暂停申购。此外,多只基金表示,为了保护基金份额持有人利益,单日申购上限调整为10万元、50万元、100万元、1000万元不等。

此前,知名基金经理主动闭门谢客频频出现。

例如,12月2日,赵蓓管理的工银瑞信前沿医疗发布公告称,12月3日起暂停大额申购,限制申购金额为50万元。12月1日,中欧基金老将周蔚文管理的中欧新趋势于当日起限制大额申购,限制申购金额为100万元。11月30日,富国基金发布公告称,为了保证基金的平稳运作,保护基金持有人的利益,富国研究优选沪港深灵活配置混合于12月1日起限制大额申购,限制申购金额为100万元。更早之前就暂停了大额申购的基金,如华安文体健康主题、金鹰民族新兴、大成国企改革等至今仍未开放。

对于开启限购的原因,多数基金表示为保护基金份额持有人利益稳定基金规模追求平稳运作。

不过,基金密集大额限购尤其是很多绩优基金纷纷限购,在不少投资者看来,是择时信号或者是看空后市的信号,很容易对后市表现感到担忧。

华东地区某公募人士告诉记者,在结构性行情之下,投资者有这样的看法很正常。部分板块估值高企时,重金布局其中的公募基金采取限购措施,一方面可以阻止资金过度涌入、防止进一步推高估值的效果;另一方面也方便基金经理更从容调仓布局。大量资金申购会摊薄基金收益。临近年底,做得好的基金为了保持目前排名,避免收益摊薄导致的业绩排名下降和绩效考核分数下降,往往更倾向于开启限购。也就是说,在年底这个特殊时期,稳定基金的规模尤为重要。北京一家中型公募的绩优基金经理如是说。

业内人士认为,力保年末基金业绩排名或也是大量债基限购的重要原因。不过,也有市场人士透露,较多债基大额限购可能与委外产品有关,委外定制债基通常都是合作发行的定制产品,基金规模比较小。这类产品持有人结构一般比较稳定,并不想太多资金参与,以免摊薄持有人的收益。

排位之战

那么,全市场基金目前排位如何?

事实上,与2020年全年基金大面积出现高收益不同,今年在市场风格快速切换中,一些基金的业绩出现大幅调整,踏准赛道显得尤为重要。在这种市场环境中,多数明星基金经理表现不佳,甚至出现多位年内收益为负的现象。而年内收益超过50%的基金呈现出规模不大,且不少为新基金的特点。

Wind数据显示,截至12月17日,在全市场14344只(各份额分开计算)基金中,有11431只基金取得正收益,占比接近八成。其中有186只基金年内回报超过50%,有10只年内回报超过80%。

年内收益排名前十的基金依次为前海开源公用事业、前海开源新经济A、宝盈优势产业A、金鹰民族新兴、长城行业轮动A、大成国企改革、广发多因子、信诚新兴产业A、华夏行业景气、大成新锐产业。其中,前三位的基金年内回报分别达125.64%、117.10%和 96.58%,有两只翻倍基。

值得注意的是,为了保证基金的稳定运作,维护现有基金份额持有人的利益,上述基金多数在今年下半年就对申购额度进行了限制。例如,前海开源公用事业分别于今年7月份和9月份发布了限制大额申购的公告,在9月的公告中将此前限制申购金额10万元(含)调整为3万元(含)。

再如,11月19日,金鹰民族新兴发布公告,将单日单个基金账户累计申购(含转换转入及定投)基金份额的最高金额限定在5万元(含);宝盈优势产业基金自2021年7月23日起,单日单个基金账户累计申购(含转换转入及定期定额投资)最高金额限制为5000元(含)。

而市场关注度极高的明星基金经理,今年以来的业绩整体表现不佳。目前9位管理规模超500亿的基金经理中,有4位今年以来的收益率为负,仅李晓星和周应波回报超过10%,分别为11%和14.32%。张坤在管的易方达蓝筹精选、刘彦春在管的景顺长城新兴成长年内录得负收益,分别为-6.96%和-8.57%。

Wind数据显示,全市场有2673只基金出现亏损,占比18.6%。其中10只基金年内回报跌幅超过40%,且投向多是全球中短债以及海外互联网,比如鹏华全球中短债、农银汇理消费主题H和交银中证海外中国互联网的跌幅均在45%左右。

年底排位激战正酣,稳定基金的规模成为很多基金的策略之一。上述北京中型公募基金经理表示,不仅绩优基金会限购,一些业绩排名靠后的基金有时候也会通过限购来避免排名继续下滑。

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