本文作者:理财投资网

银河龙头股票同类排名垫底 短期业绩遭质疑

理财投资网 2021-10-23 12:54

理财投资网 记者 陈姗  今年以来,A股市场行业快速轮动,市场分化严重,股票型基金的业绩也拉开了距离。这类基金尤其是重仓新能源的股票型产品,年初至今大多实现了可观的收益,不过,仍有多只产品亏损超20%。

天天基金网数据显示,截至2021年10月21日,在纳入统计的1818只股票型基金回报排行中,银河龙头股票以-24.05%的年内回报率,居于这一榜单的最后一位,与领跑的前海开源公用基金相差超过110个百分点。

对于这只由双基金经理管理的暂时排名倒数第一的基金,不少持有人表示困惑和失望。有基金投资者表示:“这是什么情况,基金经理专门高位接盘吗”;还有投资者发出声音:“佩服基金经理是怎样精准地避开所有增长机会的”“跌得太厉害了,想止损了”。

相关数据显示,今年以来,银河基金公司旗下有近17%的基金收益告负,且有超过20%的基金沦为“迷你基”。这与银河基金近10年权益基金平均收益率超过500%的“长跑健将”形象,形成明显反差。此外,在近两年基金行业的快速扩张期中,银河基金的规模增长“失速”。

理财投资网记者就短期业绩不佳、“迷你基”等问题致电采访银河基金,截至发稿,暂未收到回复。

短期业绩引发质疑

Wind资讯数据显示,截至2021年10月21日,银河基金旗下共有117只基金(不同份额分开计算),其中有92只基金年内收益为正,银河和美生活、银河智慧主题两只基金领跑,年内收益超过30%;同时,也有20只基金年内收益告负,其中,银河龙头股票、银河旺利I、银河消费驱动年内收益分别为-24.05%、-18.23%和-15.65%,在同类排名中处于末端,尤其是银河龙头股票,在同类基金中排名倒数第一。

银河龙头股票成立于2020年8月6日,成立至今累计下跌接近23%,最新单位净值只有0.7708元/份。此外,这只基金的规模也在下降。截至今年二季度末,其最新规模为1.35亿元。去年8月刚成立时,该基金的初始规模为3.8亿元。

银河龙头股票采取的是双基金经理制度,基金经理为祝建辉和陈伯祯。

公开资料显示,祝建辉自2020年8月6日起任银河龙头股票的基金经理,这也是他管理的首只新基金。目前其在管基金共11只,合计规模为34.05亿。截至10月21日,11只在管基金中,他管理的银河成长混合创下其任职期间最佳回报,任职总汇报超过160%。不过这只产品今年以来尚未盈利,净值微跌0.04%。

陈伯祯在2018年6月正式成为基金经理,目前在管基金9只,合计规模20.02亿元,任职期间最佳回报41.98%。他管理的另一只银河转型混合年内下跌幅度也达到了13.16%。

从披露的持仓情况来看,银河龙头股票的换手率较为频繁。2020年四季度末,该基金前十大重仓股为腾讯控股、美团、颐海国际、小米集团、金蝶国际等;2021年一季度,其前十大重仓股发生了一些变化,卖出了部分个股,加入了立讯精密、韦尔股份、梦百合等;2021年二季度变化较大,前十大重仓股出现了李宁、宁德时代、比亚迪、吉利汽车等。

具体来看,二季报银河龙头的股票前十大重仓股为药明康德、李宁、宁德时代、比亚迪股份、吉利汽车、贵州茅台、五粮液、舜宇光学科技、百润股份、招商银行。主要聚焦于制造业、消费和医疗。值得注意的是,这些股票今年以来表现并不差,比如,药明康德的股价年内涨超20%,比亚迪的股价涨超50%,李宁、宁德时代的股价年内涨幅更是超过70%。

“名叫龙头,持有的也确实是龙头股票,竟然同类排名倒数第一。”有基金投资者对此表示困惑。也有投资者猜测,“该只基金通过频繁调仓,建仓在了龙头股的顶部。”

虽然该基金三季度的持仓尚未公布,但从季度涨幅来看,该产品在二季度取得了6%的正收益,但仅在三季度就下跌了20.42%,可见其所持有的股票在三季度也出现了较大跌幅。

Wind数据显示,截至2021年10月21日,银河基金旗下仍有13只基金((各类份额合并计算)年内收益告负,占比近17%。

“迷你基”占20%

公开资料显示,银河基金成立于2002年,是按照市场化机制批准成立的第一家基金管理公司,也是行业内所说的“老十家”基金公司之一。去年四季度末,银河基金的管理规模为1205.8亿元,创历史新高,自此新晋为千亿基金公司队列。不过,在近两年基金行业规模井喷的背景下,银河基金的规模增长明显“失速”。

去年,银河基金管理规模增长234.76亿元,增幅为24.18%,低于行业34.7%的全行业年增速。今年一季度,银河基金管理规模下滑11.75%,随后有所上升,但尚未超过去年末的高点。Wind资讯数据显示,银河基金最新管理规模为1133.42亿元,在一百多家公募机构中排第45位。记者梳理发现,过去十年,银河基金行业排位多数时间都介于35到45之间,近两年行至这一区间的后端。

从数据可见,去年银河基金规模增长主要来自于权益类基金,该类基金规模从2019年末的200.34亿元升至去年末的422.13亿元。尽管银河基金权益类基金规模已有大幅增加,但其固收类基金规模仍占比较多,固收类产品(债券型、货币型)总规模达716.96亿元,占比超过六成。

从银河旗下基金的规模看,目前其存在相当数量的“迷你基”。银河旺利、银河臻选多策略、银河鸿利、银河量化优选、银河鑫月享、银河量化价值等18只基金(各类份额合并计算)规模低于2亿,占比超过20%。

从规模较大的基金来看,银河基金目前仅有郑巍山管理的银河创新成长混合基金超过了百亿规模(货基除外),该基金今年以来净值涨幅为23.56%,在同类10758只基金中排名第669位。

与规模情况和短期业绩出现反差的是,过去十年,银河基金展现了突出的长跑能力。海通证券数据显示,截至2021年9月30日,银河基金成为近十年权益类基金绝对收益榜冠军,旗下权益基金近十年平均收益率高达529.11%,在可统计的全行业62家基金公司中排名第一。

华东一位公募人士在接受理财投资网记者采访时表示,“在基金行业头部集聚效应愈发明显的今天,银河基金如何提升‘短跑’业绩,将直接影响其规模及‘迷你基’等问题的解决。” 

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