本文作者:理财投资网

沪指失守3000点,34只基金单日跌逾8% 诺安基金蔡嵩松为何“领熊”?

理财投资网 2022-04-28 12:55

  沪指失守3000点,34只基金一日之内重挫逾8%,稀土产业、动漫游戏、稀有金属、有色金属等资产跌幅居前。

  4月25日堪称A股近两年来最惨烈的时刻,指数单日均下挫逾5%。其中上证指数大跌5.13%,再次打响3000点保卫战;创业板指大跌5.56%,深证成指跌幅6.48%。在各大指数中,国证2000指数跌幅尤为惨重,单日大幅下挫7.93%。

  “覆巢之下,安有完卵。”大盘指数重挫,基金净值也出现大幅回调。据同花顺(行情300033,诊股)IFind数据,最近一周,股票型基金平均收益率为-9.73%,混合型基金平均收益率为-6.60%。

  《每日财报》发现,仅在4月25日,全类型基金中跌幅超过8%的产品共有34只(不同份额合并计算,下同),其中ETF及联接基金数量就达到23只,主要包括稀土产业、稀有金属、有色金属和动漫游戏等相关资产。此外,跌幅超过5%的产品数量也将近3400只。

  截至目前,今年以来亏损超过40%的产品数量达到56只,不少产品重仓新能源、半导体资产。此间,亏损最大的基金为诺安创新驱动混合,年内亏损幅度47.78%,净值接近腰斩。基金经理蔡嵩松自接手诺安创新混合以来,产品亏损幅度反而更大了。

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  34只基金日跌逾8%,稀土金属跌幅居前

  4月25日,A股市场遭遇重挫,沪指失守3000点,股市和基金双双跌上热搜。两市下跌股票超过4600只,跌幅超过7%的股票就超过3000只,近700只股票跌停。今年以来,A股市场呈现阶段性下跌,而主要指数单日跌幅逾5%,还是头一回。

  4月26日,公募基金发布最新净值收益状况,整体也是一片“绿油油”。经《每日财报》梳理,基金单日跌幅超过7%的产品将近只,单日跌幅超过5%的产品达到将近3400只。由此观之,收益表现弱于大盘指数的基金比比皆是。

  分产品类型来看,剔除未公布4月25日净值的产品,普通股票型产品单日平均收益率为-5.12%,偏股混合型产品单日平均收益率为-4.73%,平衡混合型产品单日平均收益率为-3.81%。单日取得正收益的产品,均为QDII、纯债和货币基金。

  在各大论坛中,不少股民发帖表示,“人都跌傻了”“从来没有这么绝望过”“本想抄底,没想抄家”。基民也发帖讨论,“市场底在哪里”“要割肉止损吗”“钱还我,不玩了”。

  《每日财报》注意到,仅在4月25日,全类型基金中就有34只产品跌幅超过8%,其中有18只产品是ETF,5只是相关联接基金,资产类型为稀土产业、动漫游戏、稀有金属、有色金属和电池主题。

  沪指失守3000点,34只基金单日跌逾8% 诺安基金蔡嵩松为何“领熊”?

  (数据来源:Wind,按跌幅大小排列)

  稀土产业ETF跟踪的是中证稀土产业指数,在各大产品中跌幅排名第一。最惨的两只ETF单日跌幅超过9%,已接近跌停。这两产品前十大重仓股相同,持仓比例也相近,重仓的盛新锂能(行情002240,诊股)跌停,另外8只股票也跌逾8%。

  沪指失守3000点,34只基金单日跌逾8% 诺安基金蔡嵩松为何“领熊”?

  动漫游戏ETF跟踪的是中证动漫游戏指数,跌幅仅次于稀土产业ETF。稀有金属和有色金属表现也不乐观,分别有3只、5只ETF产品跌幅超过8%。

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  56只基金年内亏逾40%,诺安基金蔡嵩松“领熊”

  今年以来基金亏损不休,4月25日股市大跌无疑是给基金跌幅加一把燃料。据同花顺iFind数据,截至目前,股票型产品平均收益率为-25.37%,混合型产品平均收益率为-19.78%,以基金为投资对象的FOF产品平均收益率为-11.36%。在基金市场中,年内实现正收益的产品为商品型基金和货币型基金。

  经《每日财报》统计,今年以来已有56只基金亏损幅度超过40%,其中不乏明星基金经理的产品。此间,亏损幅度最大的产品为诺安创新驱动混合,今年以来收益率为-47.48%。事实上,诺安创新驱动混合也是今年首只亏损超过40%的基金,经历此次股市大跌后亏损程度加深。

  诺安创新驱动混合的基金经理是蔡嵩松。蔡嵩松堪称“网红基金经理”,代表作诺安成长混合以押注半导体产业而出名,基民称之为“蔡公子”。诺安成长混合持仓集中度高,波动风险较大,最近一年年化波动率达到34.80%。因此,蔡嵩松又被基民称为“赌徒”。

  不同于诺安成长混合,诺安创新驱动混合并不押注半导体,而主要投资于软件开发及计算机设备行业。截至4月26日,该产品第一大重仓股卫士通(行情002268,诊股)连续三个交易日跌停。

  沪指失守3000点,34只基金单日跌逾8% 诺安基金蔡嵩松为何“领熊”?

  蔡嵩松在接手诺安创新驱动混合后,该产品业绩表现更加糟糕,其任职339天,回报率为-30.37%。而该产品前一位基金经理任职5年又339天,回报率为24.29%。这么一来,该产品此前收益已被跌穿,成立以来收益率为-13.38%。

  从历史持仓来看,自2021年5月份起管理诺安创新驱动混合,蔡嵩松也投资于半导体行业。2021年三季度前十大重仓股中,该产品有8只为半导体股票,至2021年四季度,半导体股票数量下降至5只。2022年一季度,蔡嵩松将前十大重仓股全部更换,调仓至软件开发及计算机设备行业。

  在诺安创新驱动混合2022年一季报中,蔡嵩松表示,“从计算机行业本身来看,过去几年对比新能源、半导体等成长赛道一直是负收益,目前的估值都处于历史估值中枢的中下部,今年的数字经济是行业的最强催化,这是全行业信息化含量的提升,是计算机行业总量提升的逻辑。”

  蔡嵩松还认为,“从细分板块来看,东数西算、数字人(行情835670,诊股)民币、网络安全、行业信创等,都是我们可以自上而下把握的机会。行业估值较低,产业基本面出现拐点,就是我们最大的投资逻辑。”

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