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仙股集体暴涨,也别忘了17-18年的集体闪崩

理财投资网 2022-04-21 13:08

  “熊市多壳股,壳股皆暴涨”,这一股市铁律虽迟但到。

  2022年开市以来,在恒指累跌近10%,上证指数累跌近15%的市场表现下,股市“熊市”特征愈发明显,而这时候也似乎来到了传说中“壳股横行”的时候了。

  4月20日,港股疑似财技股集体暴涨。其中,新锐医药(06108)暴涨106.59%,10日累涨逾14倍;而泰凌医药(01011)则飙逾1.4倍后中途停牌,待发内幕消息;此外,中国育儿网络(01736)则涨近20%,全通控股、麦迪森控股等财技股皆大幅跟涨。

  仙股集体暴涨,也别忘了17-18年的集体闪崩

  (行情来源:富途)

  上涨理由各有各的不同,上涨趋势则大涨相同

  何谓“仙股”?

  即市值过低的股。那些基本面并无实质性利好却连续涨停板,这类股也只有用“仙”字可以形容了。

  而纵观仙股们的暴涨,每一只仙股暴涨的背后都有一个上涨逻辑。但换汤不换药,只有在一定环境下,新的概念出现时,才会有造仙行动。

  就拿10日暴涨逾14倍的新锐医药来说,其走势大致符合上面所说的“造仙行动”。

  从基本面来说,2021年,该公司实现收益同比增长1.52倍至约3.35亿港元,亏损由上一年度6973万元收窄至282万元,同比收窄约96%。收入增长主要是二代头孢产品销量增长所致,减亏则是由于减值亏损降低。另外,该公司目前还将面临医保控费、过于依赖大客户等发展压力,后续成长空间较为有限。

  对于此业绩表现,目前市场将新锐医药的暴涨归功于摆脱了收购案带来的负面影响。

  2022年3月21日,新锐医药正式发布公告称,公司现董事及高级管理层管理,不受前董事周凌、杨芳及戴海东控制或影响,股票恢复交易。而前董事周凌、戴海东等人正是该公司2017年10月6日遭遇停牌的主因。

  据悉,彼时新锐医药停牌是因为港交所认为公司2015年有关收购赛科BVI的50%权益公告和2016年收购恒雅国际有限公司的15%权益的公告可能包含重大失实、不完整或具误导性资料。而前董事周凌及戴海东也因为“涉嫌企业失当行为”于2020年11月30日被香港证监会在原讼法庭展开法律程序,寻求法庭对新锐医药前主席兼执行董事周凌、前行政总裁兼执行董事戴海东发出取消资格令。

  至此,随着新锐医药的正式复牌,该公司也走入股价上行通道。不过,说句实在话,业绩并不算多出色的新锐医药,仅仅摆脱了收购带来的负面影响就录得如此走势,的确十分符合仙股暴涨的特征。

  而再来看股票飙涨到不得不停牌的泰凌医药,从基本面来看,该公司的2021年业绩可谓比新锐医药还要“寡淡”。

  据智通财经APP获悉,该公司是一家药品及疫苗第三方推广销售服务商,主要集药品及疫苗的经销、推广、生产、产品开发等服务于一体。截止目前,该公司自有产品涉及中枢神经系统、抗感染、抗肿瘤、心血管等多种治疗领域,已有逾150种自有药品制剂及原料获得国家食品药品监督管理局(SFDA)颁发的生产许可证。

  据泰凌医药未经审核业绩公告显示,2021年泰凌医药实现营业收入2.27亿元,同比增长2.3%;年内净亏损233.8万港元,同比下滑99.35%,2020年净亏损35991.3万港元。收入的增长主要是由于自有产品生产及销售的收益取得增加,即年内舒思销售量增加所致。

  但就是这样的业绩表现,泰凌医药近4日录得涨幅超273%,甚至于还没有直接的催化因子。

  4月20日,泰凌医药发布公告表示,公司股份已自今日(20日)上午11时15分起短暂停止在香港联交所买卖,以待刊发一份公司内幕消息的公告。据悉,该公司停牌前,股价升逾1.4倍,报0.25元,创逾两年新高,从一向疏落到成交激增至2.28亿股,涉4564.9万港元。

  基于上,可以看出,相较于新锐医药,泰凌医药的涨势更加的莫名其妙,甚至于还没有概念的加持,仙股属性更是拉满了。

  集体暴涨过后,也别忘了五年前的集体闪崩

  虽然在这个诡谲多变的股市里“前车之鉴,后事之师”没什么大用,但在这里,还是很有必要提醒2017-2018年那段“仙股”故事。

  当年正值香港回归20周年前夕,一场突如其来的股票集体暴跌,多少让人们清晰地见识到了“香港壳股”的厉害。

  2017年6月27日,港股早盘多只股票惊现闪崩,截至收盘,有24只个股跌幅超过20%,其中17只个股跌幅在40%以上,最大跌幅达94%。时隔一日之后,恐慌延续,28日又有17只个股跌幅超过20%,其中2只个股跌幅均超过50%。

  接连两日的暴跌也成为港股中壳股最黑暗的时刻。据智通财经APP观察,12个小时的交易时间内,至少有28只股票遭遇了一次或数次约20%的闪崩,总市值合计蒸发约516.01亿港元。

  按网易的描述,“这只是是已有百年历史的香港证券市场的另一面:在超过2000只港股中,近1000只的股票价格低于1元;而在这近1000只股票中,大量疑似壳股盘踞。壳股玩家应运而生,野蛮生长,逐渐形成了一个隐蔽的壳股江湖。”

  其中,最为人熟知的是“康健系”、“华汇系”、“中南系”、”永义系“等。

  而到2018年那个“彻头彻尾”的熊市。

  2018年1月份,受2017年蓝筹股革命的推动,月内股市出现了罕见的“19连阳”,工农中建四大行的历史高点也就是在那段时间创下的。

  以此为节点,随后股市便开启了“跌跌跌”的走势。2月份,受美股两天的“千点大跌”带动,前两周上证指数的盘中跌幅超过15%;3月份,受美国22日宣布的“500亿进口商品开征关税”政策影响,隔日创业板下跌5.02%,主板下跌3.39%。

  顺着时间继续往后推,6月份、10月份,投资者人士还经历过两波痛彻心扉的大跌行情。

  受美国撕毁合约重新开战、棚改传闻等多方消息影响,6月19日,上证指数跌破3000大关,此后雁门一破,只剩下跌。而另一波大跌则在“十一”假期后开启,受美加墨协议、彭斯讲话、美股和石油上涨、港股和人民币下跌等多方因素影响,长假后第一天A股跳空下杀,而由于夜盘美股大跌,A股继续则跳空下杀。彼时,主板一度跌破2500点,而创业板则逼近1200点。

  整体来看,2018年的全年走势几乎是一路下跌,所有的言语都太过于苍白,我们还是看图吧:

  仙股集体暴涨,也别忘了17-18年的集体闪崩

  (上证指数行情走势)

  仙股集体暴涨,也别忘了17-18年的集体闪崩

  (恒指行情走势)

  当然,熊市也有反弹现象,且主要体现在壳股身上,而这也许多逆市而行的投资人士遭遇多次“杀戮”。

  就拿登上2018年壳股前十榜单的市北高新(行情600604,诊股)来说,作为创投概念股的龙头,市北高新借着科创板题材,11月5日至11月20日收获12个涨停板,从11月2日到22日暴涨逾220%。从基本面来看,该公司2018年三季度营收和净利均处于大幅下滑的态势,显然无法成为股价暴涨的基础。

  而市北高新股价短期暴涨后,很快则迎来暴跌:11月23日起,该公司股价连续大跌,截至12月7日,其股价累计回落40.32%。

  而再看登上2018年“壳王”宝座的恒立实业(行情000622,诊股)(000622.SZ),其曾在10月22日至11月16日的17个交易日中录得14个涨停板,股价上涨幅度高达306.2%,动态市盈率超2500倍。关于股价暴涨的原因,业内普遍认为是证监会“松绑”借壳上市的利好,但隐藏在这一利好之下,则是该公司“业绩常年亏损,亏得只剩一个空壳”的表现。

  与市北高新相似的是,经历过短期暴涨的恒立实业亦很快地迎来了股价回落:11月19日到30日,10个交易日该股价累跌近30%。

  基于上可见,于壳股而言,短期暴涨带来的也可能是暴跌,于大量追高的散户投资者而言壳股闪崩则是一场带血的“踩踏事件”,面临的不外乎是忍痛割肉或深度套牢的结局。

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