本文作者:理财投资网

年报披露前夕,这个“牛市旗手”突然大跳水!发生了什么?

理财投资网 2022-04-17 13:02

  年报发布前股价提前跳水,这是什么情况?

  4月15日上午11时许,财达证券(行情600906,诊股)股价闪崩,跌幅一度超9%。午后开盘不久,财达证券股价正式“躺平”,当日以9.79元/股报收,当日跌幅10.02%。当日与财达证券一同跌停的还有国联证券(行情601456,诊股),收盘跌幅9.98%,带动券商板块整体向下,“牛市旗手”就这么不行了?

  年报披露前夕,这个“牛市旗手”突然大跳水!发生了什么?

  4月15日晚间,财达证券发布2021年报显示,其在去年全年实现营业收入25.24亿元,同比增长23.15%;实现归母净利润6.80亿元,同比增长27.93%,盈利情况与前期业绩快报披露数据变化不大。

  值得关注的是,财达证券同时披露了计提资产减值准备的公告,2021年度计提9366.31万元,超过2021年净利润的10%。其中,财达证券股票质押业务颇为惨烈,买入返售金融资产计提减值准备高达1.24亿元。

  年报披露前夕,这个“牛市旗手”突然大跳水!发生了什么?

  除了对业绩的顾虑,财达证券今日大跌或许与即将到来的海量股份解禁不无相关。Wind数据显示,财达证券将于5月9日迎来7.7245亿股解禁,总股本占比达到23.80%。

  2021年净利润增27.93%

  在当日经历了股价大跌后,4月15日晚间,财达证券正式发布2021年报。

  年报信息显示,财达证券在2021年全年实现营业收入25.24亿元,同比增长23.15%;实现归母净利润6.80亿元,同比增长27.93%;基本每股收益0.22元,同比增加15.79%。此外,财达证券拟每10股派发现金红利人民币1元(含税)。

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  虽然财达证券在2021年营收净利润实现双增长,但其增速显然与“赚翻了”的头部券商无法相比。即便是但在一众中小券商中,这样的业绩增长属于也属于不温不火的水平。

  分板块来看,财达证券经纪业务、投行业务、资管业务分别实现手续费净收入7.54亿元、2.76亿元和4238.07万元,合计手续费及佣金净收入占比营收43.45%;投资收益8.44亿元,占营收的33.42%。

  此外,2021年财达证券自营板块实现营业收入4.89亿元,同比增长70.16%,主要原因为交易性金融资产公允价值增加1.66亿元;资产管理业务实现营业收入0.58亿元,同比增长57.02%,主要原因为收入增加1545万元;期货业务实现营业收入4.44亿元,同比增长122.66%,主要原因为从事基差交易的现货销售收入增加2.32亿元。

  2021年,河北省GDP总额达4.04万亿元,位居全国第12位。但河北省的资本市场发展相对滞后,截至2021年12月末,沪深两市上市公司数量只有70家,全国占比1.47%,与东南部发达省份相比差距巨大。这对于本土券商展业来说,难免不遭遇一定掣肘。

  作为一家区域性券商,财达证券仍需要面临业务模式相对单一、地域集中等问题。截至2021年底,财达证券在全国13个省、直辖市共计设立18家分公司和113家证券营业部,其中仅在河北省内就设立了93家证券营业部。

  在后续发展战略上,财达证券表示,其将在稳固现有优势业务的基础上,全力推动经纪业务向财富管理转型有所突破,全面提升公司的盈利水平和行业排名。

  计提资产减值准备侵蚀利润

  值得关注的是,4月15日晚,财达证券同时披露了计提资产减值准备的公告,2021年度计提9366.31万元,超过2021年净利润的10%。这部分计提减少财达证券当期利润总额9366.31万元,减少当期净利润7024.73万元。

  其中,计提的主力集中于股票质押业务,买入返售金融资产计提减值准备高达1.24亿元。

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  具体到财达证券的信用业务方面,其在年报中称,2021年继续压缩股票质押业务规模,审慎开展股票质押业务。2021年累计实现股票质押回购业务利息收入6,703.38万元,较上年16841.74万元减少60.20%。2021年度期末股票质押回购本金余额为17.86亿元,较上年25亿元减少28.55%。

  财达证券表示,其信用交易业务风险防范和化解工作仍是重中之重。今年要在公司信用风险处置领导小组带领下,加大力度化解存量风险,多措并举追偿债务,最大程度减少公司损失。严格标的证券筛选,严把项目准入关,审慎开展股票质押和两融业务,做好动态调整和客户持续管理,推进信用业务平稳健康发展。

  在诉讼方面,财达证券2021年年报中共披露8起标的超过1000万元且尚未了解的诉讼案件,全部与质押式证券回购纠纷相关,且多个案件已进入执行阶段。其中,被告方山东英达钢结构有限公司、科迪食品集团股份有限公司等公司存在破产清算等情况。

  即将迎来海量解禁股

  作为唯一一家在河北省内注册的法人证券公司,财达证券成立于2002年4月,在2010年2月正式更名为财达证券有限责任公司,并于2016年7月完成股份制,成为财达证券股份有限公司。2021年5月,财达证券正式登陆上交所主板,发行募集总额18.8亿元。

  按照新股上市惯例,财达证券上市首日即报涨停,发行价3.76元/股,日涨幅43.88%,报收5.41元/股。随后,财达证券连续拉出11个涨停板,至2021年6月,其股价达到18.7元/股的高点。

  年报披露前夕,这个“牛市旗手”突然大跳水!发生了什么?

  然而,在经历了上市初期的高光时刻之后,财达证券的股价即开始“跌跌不休”。Wind数据显示,今年以来财达证券股价跌幅达到23.28%,4月15日9.79元/股的收盘价再创新低。

  本月,有投资者在上证e互动平台就财通证券(行情601108,诊股)股价下跌一事表示不满。对此,财通证券回复称,二级市场股价的波动会受到很多因素的影响,比如大盘走势、资金偏好等。“公司董事会将持续带领经营层抓实经营管理,不断增强综合竞争力,更好的服务客户、服务经济发展。”

  年报披露前夕,这个“牛市旗手”突然大跳水!发生了什么?

  除了对业绩不达标的担心外,财达证券下月将迎来的7.7亿股海量解禁,同样令投资者担忧不已。当然,股份解禁和股东减持是两回事,但部分投资者为了避险可能会提前卖出了结,同样会带动股价下行。

  Wind数据显示,财达证券将于5月9日迎来7.7245亿股解禁,总股本占比达到23.80%,类型为首发原股东限售股份。此外,在今年8月,财达证券还有一小波解禁“在路上”,数量为4000万股。

  年报披露前夕,这个“牛市旗手”突然大跳水!发生了什么?

  此外,财达证券今日跌停,或许也有部分因素是受昨日财通证券“中签不得弃购”风波的波及。有不少投资者“傻傻分不清楚”这两家券商,在股吧内对财达证券进行声讨,令人啼笑皆非。

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