本文作者:理财投资网

与奥密克戎赛跑,医疗器械机会来了?

理财投资网 2022-04-14 12:59

  听说,新冠又又又又变异了?

  与奥密克戎赛跑,医疗器械机会来了?

  37例病例。截至3月16日的最新数据显示,XE的增长率/传播速度比BA.2还要高9.8%。

  看到这消息我心想着,这抗原自测概念又要引发市场关注了,毕竟这病毒变异速度太快,虽然每一次变异的毒性会降低,但是相对的每次病毒变异所带来的传播速度也会越来越快。

  所以为了提升防疫效率、减少疫情压力,大范围推广抗原自测是很有必要的。

  而抗原自测所具有的一些优点,比如:检测速度快,15至20分钟就可以出结果;不需要特殊仪器设备,只要一个检测包,居民在家或者隔离点,自己就可以进行操作得到结果。这些优点,也是它作为核酸检测的重要补充,非常合适也非常及时。

  目前在上海,“抗原+核酸”检测的组合检测模式,正成为防控关键时期的重要选择。在南京,首批125万人份的新冠抗原自测产品已经完成采购,其中部分产品也已陆续发放到全市中小学。

  可以说这一次全国范围的新冠疫情大爆发,让医疗器械的地位和重要性,都上升到了一个全新的高度。随着新冠防控常态化,检测端未来有望超预期。

  『抗疫热门概念指数:中证全指医疗器械指数』

  对于投资者来说,相较个股投资,很多人都喜欢选择指数基金,目前市场上布局新冠检测概念的指数也有不少,我认为其中『中证全指医疗器械指数』很值得大家关注。

  『理由一、行业分布合理』

  从wind成分行业分布图来看,该指数主要包含医疗耗材、医疗设备、体外诊断、医美耗材、诊断服务这五大细分板块,可以说是一指囊括了『抗疫、养老、医美』三大热门概念龙头,全面表征A股医疗器械的整体行业表现。

  与奥密克戎赛跑,医疗器械机会来了?

  数据来源:wind;截至2022/03/30

  『理由二、成份股纯度高』

  目前截至2022年3月30日,该指数前十大权重分别为迈瑞医疗(行情300760,诊股)、爱美客(行情300896,诊股)、万泰生物(行情603392,诊股)、乐普医疗(行情300003,诊股)、金域医学(行情603882,诊股)、华大基因(行情300676,诊股)、健帆生物(行情300529,诊股)、欧普康视(行情300595,诊股)、英科医疗(行情300677,诊股)以及新加入的达安基因(行情002030,诊股),前十大权重股总占比为47.49%,持股集中度还可以。

  还记得之前很多人问我,新冠疫情和医疗器械有什么关系?主要是目前该指数的成份股覆盖了23只A股IVD公司,基本包含了A股市场上绝大部分的体外诊断龙头股。

  而且其中,新冠肺炎检测概念股有18只,权重超过30%,所以该指数常常被和“抗疫”联系在一起。

  与奥密克戎赛跑,医疗器械机会来了?

  数据来源:wind;截至2022/03/30,以上仅为指数成分股列举,不作为个股推介。

  『理由三、历史业绩同类领先』

  我们说衡量一个指数的投资价值,历史业绩不是最重要的,但也是不可忽视的。通过跟相似指数进行对比之后我发现,这个指数的投资价值还是很高的。

  据Wind数据显示,截至3月30日,自2004年基日以来,医疗器械指数累计收益高达1372.87%,同期沪深300仅为323.72%,也大幅跑赢同期中证医疗全收益(1144.08%)和中证医疗(1060.95%)等同类指数表现。

  此外,从17.41%的年化收益和0.24的卡玛比率(Calmar)来说,该指数要比同期的沪深300等宽基要好,可以说该指数的布局性价比很高。

  与奥密克戎赛跑,医疗器械机会来了?

  与奥密克戎赛跑,医疗器械机会来了?

  数据来源:wind;2004.12.31-2022.03.30,医疗器械指数2017-2021各年度表现分别为-14.27%、-23.41%、44.02%、69.70%、-10.57%,指数的过往表现不代表未来,也不预示未来相关基金的表现。

  『理由四、估值合理』

  截至3月30日,医疗器械ETF标的指数最新估值仅24.53倍,远低于危险值59.15,处于近10年0.67%分位点、近5年1.17%分位点、近2年2.91%分位点,一大批优质公司长期投资价值凸显。

  与奥密克戎赛跑,医疗器械机会来了?

  数据来源:wind;截至2022/03/30,指数的过往表现不代表未来,也不预示未来相关基金的表现。

  目前2020年疫情导致的板块业绩高基数,已经在2021年消化得差不多了。即使后期疫情退却,国内和国外的医疗新基建也在不断开展,更何况目前全球疫情不容乐观,所以综上医疗器械板块2022年的表现还是非常值得期待的,总体板块的估值或将继续抬升。

  至于之前大家对于医疗这块争议比较大的集采问题,还记得我之前就说过如果从创新方面来看医疗集采对医企来说并不完全是坏事。

  事实上,集采一方面通过打压企业过去存在的不合理的利润和不合理的费用支出,来实现对医保费用的节省;另外一方面也是在倒逼企业去做创新,如果不集采,企业就会永远停留在仿制阶段,停留在销售为王的年代。

  而且一个比较尴尬的事实就是我国的经济体量和我们所拥有的世界级药械公司很不匹配,但高端器械领域又不可能一直依赖海外公司,所以像这种反差背后反而也可能给我们带来了较大的投资机会。

  『再落一子!汇添富中证全指医疗器械ETF正在发行』

  对于这个指数,我相信不少机构都看到了它的投资价值,而且现在也有一些基金公司已经对它进行布局了,汇添富基金就是其中之一。

  目前,『汇添富中证全指医疗器械ETF(代码:159797)』正在发行,该基金跟踪的就是中证全指医疗器械指数,这也是汇添富基金在行业主题ETF领域的再次“落子”!

  汇添富基金经过了多年发展,目前在指数上涵盖了宽基、行业主题、风格策略等领域,布局了包括医药、消费、科技、新能源、金融等多个细分行业赛道。

  值得一提的是,这只基金的基金经理董瑾女士是北京大学西方经济学硕士,妥妥的美女学霸一枚,拥有11年证券基金从业经验,其中5年投资管理年限,在指数编制、指数及ETF基金产品设计、指数基金投资管理、投资策略研究等专业领域内具有丰富经验和专长。

  常言道:杜鹃不啼?则待之啼!对普通投资者而言,医疗器械种类繁杂且研究门槛较高,个股波动大,个人投资者研究难度较高,借道指数基金更省心,还有利于分散个股投资风险。

  建议投资者不妨关注相关行业指数基金,力争分享国产器械长期增长红利。

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