本文作者:理财投资网

【年度深度复盘】2021年,券商板块发生了什么?

理财投资网 2022-01-02 13:01

  【今日市场丨板块回顾】

  A股2021年交易收官,沪深两市连续第二日成交额突破1万亿元,全年成交额创新高,上证指数时隔28年后再次收获年线三连阳。

  券商指数全天窄幅震荡,收盘涨0.19%,成交155.51亿元,连续第二日站稳20日均线。成份股多数上涨,第一创业(行情002797,诊股)、西南证券(行情600369,诊股)、广发证券(行情000776,诊股)涨超2%。

【年度深度复盘】2021年,券商板块发生了什么?

  市场人气风向标券商ETF(512000)收盘涨0.27%,成交7.06亿元,窄幅震荡过程资金踊跃申购,LEVEL-2行情显示,券商ETF(512000)全天净申购1.04亿元。

【年度深度复盘】2021年,券商板块发生了什么?

  券商ETF已纳入融资融券标的。12月30日,券商ETF最新单日融资买入额达1.77亿元,当日券商ETF最新融资余额达18.27亿元。

  【2021年行情回顾】

  券商指数全年表现

  2021年,券商ETF(512000)跟踪的证券公司指数累计下跌4.95%,跑输上证综指(4.8%)近9个百分点。

【年度深度复盘】2021年,券商板块发生了什么?

  分阶段来看:

  1月-4月,流动性边际收紧、IPO发行节奏放缓、券商配股事件频发,券商板块走势低迷,估值持续下挫。

  5月,券商代销公募基金保有量规模和财富管理业务业绩亮眼,机构增持券商股,券商板块获超额收益。

  6月-7月,央行货币政策延续中性基调,美联储Taper预期升温,市场风格切换,拖累券商板块表现。

  8月-9月中旬,结构性行情继续,降准落地叠加房地产政策收紧,市场交投活跃,券商估值有所修复。

  9月下旬-11月,实体经济融资需求依然偏弱,结构性行情继续,但政策组合拳发力、商品降温,大盘表现不佳,beta属性驱使券商板块震荡。

  12月,中央经济工作会议召开,要求全面实行股票发行注册制,表述超预期,全面降准落地,流动性保持宽松,市场风险偏好再度提升,券商板块较上证综指超额收益4.32%。

  2、个股表现分化,财富管理主线清晰

  从个股走势来看,个股表现大幅分化,剔除年内上市的财达证券(行情600906,诊股),全年仅8只个股上涨,广发证券、东方财富(行情300059,诊股)、东方证券(行情600958,诊股)涨幅居前,财富管理主线清晰。另一方面,中小券商跌幅较大,中银证券(行情601696,诊股)跌超50%,中泰证券(行情600918,诊股)、华鑫股份(行情600621,诊股)、中金公司(行情601995,诊股)跌幅居前。

【年度深度复盘】2021年,券商板块发生了什么?【年度深度复盘】2021年,券商板块发生了什么?

  业绩持续高景气

  券商板块近年“赚钱”能力不断提升!券商ETF(512000)跟踪的证券公司指数成份股2021年前三季度归母净利润高达1604亿元,同比增幅高达23%,已超越2015年同期,刷新历史最高前三季度利润记录!板块连续三年业绩持续高增长,验证券商行业高景气延续!

【年度深度复盘】2021年,券商板块发生了什么?

  4、资本市场改革持续推进

  2021年是资本市场深化改革的大年,券商直接受益于注册制改革、多层次资本市场建设、主体融资渠道拓宽等方面,政策利好行业健康持续的发展。此外,监管对于证券行业资本金要求、业务功能管理及IPO审核趋严,资本实力更强的上市公司将更加受益。

  2月5日,证监会批复深交所合并主板与中小板;

  3月5日,《政府工作报告》提出稳步推进注册制改革,完善常态化退市机制;

  3月19日,证监会修订发布《证券公司股权管理规定》,适当降低证券公司主要股东资质要求;

  4月2日,中证协开展证券公司账户管理功能优化试点;

  4月6日,深交所合并主板与中小板正式实施;

  5月28日,首批29家证券公司白名单公布;

  7月11日,公募基金投顾试点资格扩大至27家券商;

  7月23日,证券公司短期融资实行余额管理;

  9月3日,北交所成立;

  10月15日,QFII新增三类可参与金融衍生品交易品种:商品期货、商品期权、股指期权;

  12月10日,中央经济工作会议在谋划明年经济工作时提到,要全面实行股票发行注册制。

  券商分析人士指出,全面注册制提速、连续万亿成交、财富管理驱动、北交所提振券商新三板业务、流动性宽松、第三支柱养老金制度等多重利好将成为板块催化剂,叠加行业内并购预期,有望进一步抬升板块估值。

  【2021年券商ETF(512000)回顾】

  2021年,券商ETF(512000)标的指数证券公司指数先后纳入中金公司、财达证券,并剔除南华期货(行情603093,诊股)、瑞达期货(行情002961,诊股),更为全面、精准地覆盖上市券商。

  根据中证指数公司官网最新数据,截至12月30日,证券公司指数前10大权重占比达60%,6成仓位集中于十大龙头券商,“大投行”+“大资管”龙头齐聚;另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性,吸收了中小券商阶段性高爆发特点,是一只集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。

【年度深度复盘】2021年,券商板块发生了什么?

  截至12月31日收盘,券商ETF(512800)最新收盘价1.127元,年内表现跑赢49只成份股中的37只,胜率超75%!

  作为兼顾低成本、高胜率、高流动性的优质券商板块投资工具,券商ETF(512800)受到资金青睐,为市场上顶级规模、交投的ETF之一。

  据上海证券交易所12月30日公布的最新数据,券商ETF(512000)当日最新基金份额达210.55亿份,位居全市场股票型ETF第三!2021年初以来,券商ETF(512000)份额增长14亿份,份额增长位居市场前列!

【年度深度复盘】2021年,券商板块发生了什么?

  2021年,券商ETF(512000)日均成交额10.36亿元,较2020年稳步提升,是全市场年内日均成交额超10亿元的10只股票型ETF之一。

  【风险提示】券商ETF跟踪的标的指数为中证全指证券公司指数(399975),中证全指证券公司指数基日为2007年6月29日,发布于2013年7月15日,该指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化,其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,投资需谨慎。货币基金投资不等同于银行存款,不保证一定盈利,也不保证最低收益。

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