本文作者:理财投资网

“我们囤矿吧?”锂价股价持续背离 股民“破防”了 要卖掉股票众筹买矿

理财投资网 2021-12-16 13:02

  12月15日,锂矿概念股大跌,锂盐价格却继续大涨。“冰火两重天”的表现让股民“破防”。不少股民脑洞大开:既然锂价与股价严重背离,“要不我们卖掉手里的股票,众筹买矿去吧?”

  锂价涨股价跌

  今日收盘,盐湖提锂和锂矿指数跌幅居前。其中,西藏城投(行情600773,诊股)大跌7.07%,天齐锂业(行情002466,诊股)大跌6.32%,天华超净(行情300390,诊股)、盛新锂能(行情002240,诊股)、盐湖股份(行情000792,诊股)、中矿资源(行情002738,诊股)、西藏矿业(行情000762,诊股)等个股跌幅也在3个点以上。

  与锂矿概念股大跌形成鲜明对比的是,锂盐报价继续强势上涨。以碳酸锂为例,生意社12月15日发布的最新数据显示,工业级碳酸锂报227600元/吨,电池级碳酸锂报241000元/吨。

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  图片来源:生意社

  生意社指出,近期碳酸锂价格回归上涨,而且上涨幅度不断加大。目前碳酸锂下游市场需求猛增,一货难求,生产商和贸易商均纷纷上调碳酸锂价格。随着市场碳酸锂库存不断走低,甚至有高价锁量的情况出现。

  实际上,锂价与股价的背离已经不是一天两天。

  自今年9月起锂矿板块开始调整。11月16日,国泰君安(行情601211,诊股)将电池级碳酸锂价格预期上调到“春节前甚至12月底前很可能到25万元/吨”后,锂矿板块迎来一波反弹,但这“一波”却有着“三折”。

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  以锂矿龙头赣锋锂业(行情002460,诊股)为例,9月1日至今累计跌幅已超30%,近1个月时间主要以横盘震荡为主,似乎已经对锂盐价格的持续上涨“免疫”。12月15日,赣锋锂业再跌2.64%,又回到了近期震荡区间的底部。

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  这种情况下,熬不住的股民称已经“破防”,直言与其在下跌中补仓,还不如直接买现货。更有股民提出:卖掉手中的锂矿概念股,众筹买矿去!

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  双重属性看锂矿概念股

  锂矿概念股之所以让股民如此纠结,与其本身的双重属性有关系:一方面,跟其他资源股一样,锂矿概念股有周期股的属性;另一方面,锂矿属于新能源汽车产业链最重要的环节之一,处于超级成长周期中。

  从周期股的属性来看,投研圈有句流行语叫做“周期股只有一周的周期”,说的是周期股的股价会提前反应预期,而且会在短时间内透支预期,导致周期股的操作难度很大。从这个角度说,锂矿概念股也概莫能外。

  比如,锂矿概念股9月份的大幅调整,原因便是锂盐价格开始兑现之前18-25万元/吨的预期。在锂盐价格超过18万元/吨后,股价对于锂盐价格上涨不但“免疫”,而且下跌。这样的背离在意料之外,又实属意料之中。

  锂矿概念股最近一波的反弹,来自于新预期的形成。自国泰君安11月16日那次“迎接锂价第三次上涨”的电话会议后,市场将锂盐的价格预期上调至25-30万元/吨。

  在电话会议中,国泰君安继续看好2022年春节前锂价的持续上涨行情。

  国泰君安指出,从供给看,目前矿端供给趋严状态延续,并且相对透明,市场在供给端很难超预期。从需求来看,加工厂为满足开工率以及终端交付,对价格的容忍度以及抢货热情是超预期的。

  在交易层面,国泰君安认为,之前市场对价格的认知普遍在18-25万元,导致投机盘在超过18万元后已大部分兑现。在需求超预期,价格无法准确对标的情况下,投机盘套利想象空间在扩大,投机情绪较之前提升明显。

  而从新能源汽车产业链的角度来看,锂矿概念股仍处于超级成长周期中。即便静态来看,锂矿的供需缺口可能在2023年后随着新的锂矿的投产逐步弥合,但考虑到新能源汽车的爆发式增长,需求可能远远超出供给。

  信达证券指出,锂价仍处于超级周期上行阶段。随着芯片供应逐步恢复,新能源汽车递延需求有望在明年上半年得以释放,增加锂需求边际增量。需求淡季不淡叠加产业链持续维持低库存,预计2022年锂供需仍将维持紧缺状态,锂价具有长足的上涨时间和空间。

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