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近10年A股最大规模IPO来了!

理财投资网 2021-12-16 12:57

  募资560亿元,近10年A股最大规模IPO来了!

  12月13日晚,证监会核发中国移动A股IPO批文。其招股说明书显示,本次中国移动募集资金560亿元,超过中国电信(行情601728,诊股)的540亿元,排在A股史上第五位。其募集资金将用于5G精品网络建设项目、云资源新型基础设施建设项目、千兆智家建设项目、智慧中台建设项目以及新一代信息技术研发及数智生态建设项目。

  据披露,12月16日至12月17日两天为初步询价日,中国移动将于12月21日举行网上路演,12月22日进行网上和网下申购。

  招股书显示,截至2021年9月30日,中国移动资产负债结构保持相对稳定,总资产为17709.47亿元,较上年年末上升4.63%;总负债为6239.26亿元,较上年年末上升8.49%;归属于母公司股东权益为11431.11亿元,较上年年末增长2.65%。业绩方面,2021年1月至9月,中国移动实现营业收入6486.30亿元,同比增长12.92%;净利润870.88亿元,同比增长6.59%;归母净利润869.62亿元,同比增长6.63%;扣非归母净利润807.58亿元,同比增长3.57%。

  对于今年全年业绩的预测,中国移动预计2021年度营业收入约为8448.77亿元至8525.58 亿元,同比增长幅度约为10%至11%;归属于母公司股东的净利润约为1143.07亿元至1164.64 亿元,同比增长幅度约为6%至8%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为1072.85亿元至1093.28亿元,同比增长幅度约为5%至7%。

  华泰证券(行情601688,诊股)近日发布研报称,运营商在行业政策、竞争环境、成长预期以及经营效率等方面正在经历显著变化。5G商用以来,在国内5G用户渗透率快速提升,以及在运营商行业竞争有望趋于理性背景下,国内运营商移动业务营收有望于未来3年持续回暖。另一方面,5G应用发展有望催生ToB市场机遇,未来企业上云和数字化转型将给运营商带来更为广阔的增长空间,产业数字化业务有望成为国内运营商新的增长点,营收占比有望持续快速提升。

  加上已在上交所主板挂牌的中国联通(行情600050,诊股)、中国电信,老牌3大运营商将会师A股。早在2002年10月,中国联通就已经在A股上市。今年8月,中国电信在A股上市。中国移动、中国电信、中国联通此前都已在港股上市,并发行了美国存托凭证(ADR)。不过目前,3家运营商的美国存托凭证已从纽交所摘牌。

  中国移动回A上市股价走势将如何?有中国电信的“前车之鉴”,中国移动会不会“重蹈覆辙”也引发市场担忧。从中国电信回A的走势来看,其上市首日,实现了约35%的涨幅,但此后股价持续低迷。9月24日,中国电信开盘不久即跌破发行价4.53元。截至12月13日收盘,中国电信股价仍低于发行价。

  此外,近期A股新股上市破发的情况较多,投资者信心也受到一定的影响。12月10日,科创板新股迪哲医药开盘破发,1分钟大跌15%以上。盘中,该公司股价一度低至41.50元,相较发行价的破发幅度达到21.07%。若据上述价格计算,中一签亏损将达到5540元。即使股民盘中高点快速卖出,浮亏也将达到15%左右。

  值得注意的是,根据发行安排,中国移动引入了“绿鞋”机制,也就是在上市30日之内,主承销商根据市场情况,以不高于发行价的价格在集合竞价时买入股票,这也有利于稳定股价。

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