本文作者:理财投资网

市值一日蒸发40亿!6倍锂电大牛股被立案

理财投资网 2021-12-12 12:59

  凭借锂电概念在二级市场上备受追捧的江特电机(行情002176,诊股)被证监会立案。

  12月9日晚间,江特电机突发公告,公司收到中国证监会《立案告知书》,因涉嫌信息披露违法违规,根据相关法律法规,中国证监会决定对公司立案。

  市值一日蒸发40亿!6倍锂电大牛股被立案

  受此消息影响,12月10日,江特电机一字跌停,报21.55元/股,总市值367.71亿元,较前一日蒸发40.77亿元。

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  年内涨幅逾639%

  由于搭乘锂电概念,江特电机在二级市场上备受追捧。其股价自年初低点3.73元/股,飙涨至近日高点27.59元/股,涨幅达639.68%。

  江特电机涨势喜人,散户和机构也纷纷涌入。截至三季度末,江特电机股东人数为20.96万股,较二季度环比增长101.6%;共有21家基金持仓江特电机,持股总数为8071.92万股,分别环比增加1.1倍、3.36倍。

  记者还注意到,江特电机股价一路高歌猛进,今年大热的国投瑞银基金旗下三只混基也在不断加码,在三季度跻身前十大股东之列。具体来看,国投瑞银新能源混合型证券投资基金持股1.43%,位居第五大股东;国投瑞银产业趋势混合型证券投资基金持股0.99%,位居第九大股东;国投瑞银先进制造混合型证券投资基金持股0.76%,位居第十大股东。

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  数据显示,上述三只基金今年以来的回报率均超54%,分别是68.91%、54.61%、65.76%。此番踩雷江特电机,不知道基民会作何感想。

  目前,针对江特电机的维权索赔预征集已经开启。《证券法》、《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》指出,上市公司因虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失,应承担赔偿责任。

  相关平台维权律师表示,江特电机的维权预征集条件为,于2021年12月9日之前买入江特电机,且在2021年12月10日之后卖出或持有江特电机的亏损投资者。

  汽车梦碎

  公开资料显示,江特电机成立于1995年,2017年10月在深交所中小板上市,坐落于江西省宜春市,主营锂云母采选及碳酸锂加工、特种电机研发生产和销售。

  江特电机股价疯涨,与其手握锂矿密不可分。

  背靠“亚洲锂都”江西宜春,江特电机早早便开始买矿。2011年至2012年,江特电机相继收购了茜坑探矿权和狮子岭矿80%的权益,以及当时唯一一家云母提锂企业宜春银锂。

  江特电机透露,目前公司在宜春地区拥有锂瓷石矿2处采矿权和5处探矿权,合计持有或控制的锂矿资源量1亿吨以上;拥有锂云母和锂辉石制备碳酸锂及氢氧化锂(建设中)的生产线4条,年产能超3万吨。江特电机还曾在半年报中披露,公司生产的碳酸锂产品中,有70%是利用锂云母加工生产。

  不过,云母提锂存在诸多弊端。北方工业大学汽车产业创新研究中心研究员张翔向《国际金融报》记者表示,“云母提锂成本比较高,且制备工艺较复杂,生产过程中会产生污染物。目前,云母提锂的市场份额仅有7.5%,而盐湖提锂则超过80%。在政策层面上,也是以盐湖提锂为主导。不过,随着锂价的上涨,云母提锂的竞争力逐渐显现,加之技术的进步,云母提锂与盐湖提锂两种模式的差距也在不断缩小。”

  显然,江特电机并不满足于手上的锂矿,又开始向产业链下游进军。2015年,江特电机曾分三步,以发行股份及支付现金的方式,溢价500%,共耗资29.17亿元收购九龙汽车100%股权。

  高溢价率下,江特电机也获得了高业绩承诺。按照承诺,2015年至2017年,九龙汽车扣非净利润不低于2亿元、2.5亿元、3亿元,合计不少于7.5亿元。而江特电机2015年全年净利润尚不足4000万元。

  2015年,九龙汽车实现扣非净利润3.55亿元,完成率高达177.33%。此后两年,九龙汽车扣非净利润分别为1.8亿元、2.3亿元,均未完成业绩承诺。但三年扣非净利润合计7.6亿元,踩线达成业绩承诺。

  眼看着汽车梦渐入正轨,江特电机的噩运却悄然降临。2018年,九龙汽车业绩突然“变脸”,全年净利润亏损1.2亿元,同比下滑157.98%。2018年,江特电机也因此计提了10.98亿元的商誉减值。进入2019年,九龙汽车亏损态势仍在扩大,前三季度就亏掉了1.22亿元。当年底,江特电机以5.13亿元甩卖九龙汽车全部股权,相较于当初29亿元的收购价,打了1.8折。

  截至2021年上半年末,公司其他应收款中对江苏九龙汽车资金拆借款余额仍为4.03亿元,计提坏账准备期末余额0.4亿元。

  第三季度业绩不及预计

  汽车梦碎,江特电机也“伤痕累累”,2018年和2019年,公司分别亏损16.8亿元、20.68亿元,合计37.48亿元,亏损规模超过江特电机上市十余年利润总和。此外,由于两年连亏,江特电机自2020年4月30日起实施退市风险警示,股票简称变更为“*ST江特”。

  得益于2020年实现归母净利润1432.65万元,同比由负转正,江特电机于今年4月14日撤销退市风险警示,实现摘帽。

  不过,细究可发现,江特电机帽子摘得并不稳当。2020年年报显示,当年公司非流动资产处置损益为7966.33万元,政府补助达7242.85万元,加之债务重组损益等,共获得非经常性损益1.65亿元。扣非之后,江特电机净利润则大打折扣,为-1.51亿元,延续了前两年的亏损态势。

  时至今年,伴随碳酸锂业务的提升,江特电机业绩大幅回暖。前三季度,其实现营收20.3亿元,同比增长44.66%,归母净利润2.49亿元,同比增长1066.33%,扣非净利润2.24亿元,同比增长763.17%。

  不过,单季度来看,江特电机的业绩不及预期。第三季度公司营收环比下滑近两成,净利润环比下滑36.99%。对此,江特电机在互动平台解释称,一是三季度其中一条锂云母窑炉及部分设备检修在一定程度上影响了当期产量,二是为满足部分代加工产品交付,该部分毛利薄。

  此外,据8月9日公告,江特电机表示,虽然公司锂矿资源储量较丰富,但受采选能力受限、储量较大的矿山“探转采”工作周期长,以及市场原材料采购紧张等因素影响,公司达成今年碳酸锂产量目标存在不确认性。

  

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