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风格转向来了?200亿元资金净流出,新能源板块又遭“跷跷板”效应

理财投资网 2021-11-18 12:58

  11月16日, “喝酒吃药”行情又起。医药食品饮料板块“嗨了”,新能源板块却持续回调,连续两日跌幅居前,主力资金更是大举出逃,近两日资金净流出近200亿元。同时,食品饮料板块领涨,资金大幅流入。

  机构认为,最近几日上涨的其他板块都对新能源板块有吸金效应,跷跷板现象明显。后市市场风格或将在成长板块内部迁移,比如转向景气赛道里的中小盘股,也可能分流到前期超跌板块。

  资金大幅流出新能源板块

  11月16日,新能源板块集体熄火,资金大幅流出。同花顺(行情300033,诊股)数据显示,锂电池概念板块主力资金净流出95.47亿元,11月15日则净流出超225亿元。

  风格转向来了?200亿元资金净流出,新能源板块又遭“跷跷板”效应

  图片来源:同花顺

  值得注意的是,新能源和消费板块间的跷跷板效应仍然显著,白酒概念板块16日主力资金净流入35.78亿元。

  风格转向来了?200亿元资金净流出,新能源板块又遭“跷跷板”效应

  图片来源:同花顺

  多只热门个股被抛售。中信证券(行情600030,诊股)、长安汽车(行情000625,诊股)、隆基股份(行情601012,诊股)、天齐锂业(行情002466,诊股)、北方稀土(行情600111,诊股)主力资金净流出规模居前,分别净流出19.20亿元、11.25亿元、9.44亿元、6.90亿元、5.58亿元。49只个股主力资金净流入超1亿元,五粮液(行情000858,诊股)、贵州茅台(行情600519,诊股)、中远海控(行情601919,诊股)等主力资金净流入规模居前。

  新能源板块高位盘整

  11月16日,锂电池赛道龙头股继续普遍下跌,同花顺数据显示,锂电池概念板块下跌2.31%,其中,亿纬锂能(行情300014,诊股)、北方华创(行情002371,诊股)、天齐锂业、先导智能(行情300450,诊股)等千亿市值热门股普遍下跌。

  前期涨势迅猛的锂电池赛道,为何突然熄火?有基金人士直言:“前期预期打太满,结果现在预期骤降,资金就出逃了。” 从市场消息来看,对锂电池龙头明年装机量的最新判断与此前预期差太多,或成为这两日新能源板块大跌、资金出逃的导火索。

  此外,新能源板块估值高企也是原因。“锂电池的主流龙头需要‘歇息’一下,位置太高了。”建泓时代副总裁赵媛媛表示,新能源板块处于高位,需要盘整来消化估值,交换筹码。

  丹羿投资表示,新能源、半导体等板块行业景气度高,但估值透支太多,短期很难创造大的收益。未来一段时间,投资上需平衡基本面和估值。

  资金或在科技成长板块中漂移

  当市场有新热点出现时,新能源板块便会短暂“偃旗息鼓”,最近几日,食品、元宇宙等行业上涨,都对新能源板块一定有吸金效应。“有新热点了,新能源就暂时歇一下。”某私募基金经理称。

  从历史数据来看,临近年末,由于“排名效应”存在,从11月到次年春节前后,市场往往会发生跨年行情,通常分为趋势延续和风格反转两种情况,前期强势板块有可能转而下跌,前期表现较弱的对立风格板块上涨。

  民生加银基金认为,从基本面、流动性、政策等方面综合来看,风格向价值蓝筹反转的概率较小。但在宏观政策变量未发生超预期改变的情况下,本次跨年行情中,资金可能会在科技成长板块中发生漂移,更偏向于景气赛道里二三线的中小盘股,或从新能源、半导体、军工等景气板块分流部分资金,流向超跌且来年业绩有改善预期的TMT板块中。

  赵媛媛也表示,市场机会仍主要在成长板块,难以切换到低位蓝筹股,原因是预期未来几个月市场利率下降,风险偏好会持续提升,更偏好成长或周期股。此外,美联储流动性投放变慢,北向资金对消费股的支持会变弱。因此,虽然近期消费股基本面不错,但考虑到市场风险偏好因素,更偏向在成长股而非低位蓝筹股中寻找机会。

  虽然估值处于高位,但中长期而言,机构仍认为新能源行业具有非常强的确定性和显著的投资机会。致顺投资总经理刘宏表示,一方面,“双碳”目标的实现依赖于新能源的发展;另一方面,新能源也会影响到人们生活的方方面面,终端使用将更多涉及电,电力终端或将爆发。新能源长期的确定性,折射到资本市场上代表了非常好的投资机会。

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