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食品饮料提价潮 基金热情不高

理财投资网 2021-11-11 12:58

食品饮料提价潮 基金热情不高

  近期,锂电企业纷纷宣布投资扩产,引发二级市场投资热潮,11月8日锂电板块多股涨停。事实上,另一个行业近期则掀起了产品提价热潮,那就是食品饮料(剔除白酒)行业。据金融投资报记者不完全统计,近期有10余家上市公司宣布产品价格上调。随着涨价方案落地,这些企业的业绩弹性以及二级市场的表现如何成为市场关注焦点。不过,最新一期基金定期报告显示,刚刚过去的三季度,公募基金对非白酒类的食品饮料企业布局热情仍不高。

  二级市场表现平淡

  10月中旬,海天味业(行情603288,诊股)率先宣布涨价,在涨价方案落地前后,海天味业股价有较为明显的反弹迹象。11月初,安井食品(行情603345,诊股)发布公告称,对部分产品的促销政策进行缩减或对经销价进行上调,调价幅度为3%-10%不等。此后,洽洽食品(行情002557,诊股)、恒顺醋业(行情600305,诊股)、海欣食品(行情002702,诊股)等多家食品公司也宣布产品涨价。据金融投资报记者不完全统计,共有10余家上市公司宣布产品提价。

  与此同时,有一部分公司虽然没有宣布提价计划,但在机构调研过程中,也被认为有较强的调价预期。如“油茅”金龙鱼(行情300999,诊股),公司此前披露的机构调研纪要称,此前已实施 调 价 , 整 体 涨 价 幅 度 约 为10%-15%,目前价格上涨幅度尚未完全覆盖原料上涨的幅度,后期需要关注原料的走势以及消费情况。

  从上市公司公告来看,原材料等多种成本上升,是本轮调价的重要原因。今年以来,豆油、大豆、玉米、大麦等食品饮料生产原材料以及部分包材价格快速上涨,原料压力侵蚀食品饮料公司盈利。中信证券(行情600030,诊股)指出,9月以来,提价的公司主要是两类:一是具备必需消费属性的公司,如调味品、速冻食品。二是行业格局较好的公司,如啤酒、酵母、瓜子等行业。中信证券表示,虽然明年原料价格走势存在不确定性,甚至部分食材价格还有向上趋势,但是伴随提价,具有强定价权的食饮龙头能够逐步将原材料成本压力转移至终端,保持盈利稳定波动,并在未来原材料成本价格回落时释放更多业绩弹性。

  从二级市场表现看,虽然宣布涨价后,一些部分公司的股价在二级市场均有一定程度表现,但整体表现仍略显平淡。

  百润股份(行情002568,诊股)遭大幅减持

  食品饮料是基金重仓行业之一,不过其中子行业白酒是基金最为重要的持仓标的。从今年三季度末的持仓来看,按申万行业分类标准,食品饮料行业中有9只个股被基金重仓持有,市值在100亿元以上,其中7只为白酒股,另外两只则为伊利股份(行情600887,诊股)和百润股份,分别被基金重仓持有8.11亿股和1.39亿股。

  具体来看,伊利股份在三季度被增持1.45亿股,明星基金经理张坤管理的易方达蓝筹精选是增持的重要力量。该基金二季度末的全部持仓中并没有伊利股份的身影,到了三季度末,该基金持有伊利股份1.06亿股,进入基金的前十大重仓股之列。三季度伊利股份股价小幅上涨2%。

  百润股份则较二季度末被减持1605万股。张坤管理的易方达优质企业在二季度末重仓持有百润股份1660万股,对比三季度末的持仓来看,或许该基金对百润股份有较为明显的减持。东方红睿轩、汇添富稳健汇盈等二季度末重仓百润股份的基金,三季度末已不再重仓持有。三季度,百润股份股价下跌21%。

  安井食品被基金持有3075万股,持股数基本与二季度末持平,持股总市值为59亿元,其余食品饮料股被基金持有的总市值均在50亿元以下。海天味业、绝味食品(行情603517,诊股)等在三季度被基金有所增持。妙可蓝多(行情600882,诊股)、汤臣倍健(行情300146,诊股)、双汇发展(行情000895,诊股)等被不同程度减持。金龙鱼前十大流通股东席位中的公募基金均为指数型基金,私募林园对金龙鱼的热情超过了公募基金,无论从持仓市值还是增减持的幅度来看,三季度基金布局这些食品饮料企业的力度不如对白酒持有热情。

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