本文作者:理财投资网

鲍威尔释放鸽派加息信号,美股跳涨再创新高,A50股逆转颓势!

理财投资网 2021-11-04 12:59

  北京时间周四(11月4日)凌晨2:00,美联储公布利率决议,维持利率在0%-0.25%不变,并于11月启动缩债计划,将每月资产购买规模减少150亿美元,基本符合市场预期。美联储主席鲍威尔会后表示,开始Taper不意味着发出加息信号,在加息时间方面联储“可以有耐心”。

  // 美股三大指数再创历史新高 //

  在美联储公布利率决议后,美股三大指数集体拉升,标普500指数由跌转升。

  鲍威尔释放鸽派加息信号,美股跳涨再创新高,A50股逆转颓势!

  道指涨0.29%报36157.58点,标普500指数涨0.65%报4660.57点,纳指涨1.04%报15811.58点,齐创历史新高。

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  特斯拉涨3.6%,再创历史新高。

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  COMEX黄金期货收跌1.08%报1770.1美元/盎司,COMEX白银期货收涨0.18%报23.55美元/盎司。美国ADP就业报告显示就业增长超过预期后,黄金期货周三收低。但在美联储宣布计划从11月开始缩减其债券购买计划后,黄金期货获得了一些支撑。

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  国际油价大幅收跌,创下近两个月来最大跌幅。美油12月合约跌4.53%报80.11美元/桶,布油12月合约跌3.99%报81.34美元/桶。此前美国EIA原油库存增加,而且伊朗表示本月将恢复核谈判。

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  纽约尾盘,美元指数跌0.25%报93.8671,非美货币多数上涨,欧元兑美元涨0.27%报1.1611,英镑兑美元涨0.54%报1.3686,澳元兑美元涨0.22%报0.7446,美元兑日元涨0.04%报114,美元兑加元跌0.17%报1.2392,美元兑瑞郎跌0.31%报0.9118,离岸人民币兑美元涨80个基点报6.3949。

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  美债收益率集体上涨, 10年期美债收益率涨5.38个基点报1.61%。

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  富时中国A股期货由跌转升,收涨0.25%。

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  //美联储政策声明重点 //

  货币政策方面,美联储将基准利率维持在0%-0.25%不变,符合市场预期。同时,将超额准备金率(IOER)维持在0.15%不变;将贴现利率维持在0.25%不变。准备好在适当时候调整货币政策立场。

  关于缩减购债,每月资产购买规模减少150亿美元。于11月份稍晚,美联储将购买700亿美元美国国债和350亿美元抵押贷款支持证券(MBS)(此前分别为800亿和400亿美元),12月将分别购买600亿美元和300亿美元。并表示准备在形势得到保障时调整缩债的步伐。

  经济增长方面,美联储认为经济活动和就业继续加强,但经济前景面临持续风险,复苏路径继续取决于疫情发展。

  通胀方面,美联储强调通胀上升的原因预计是暂时的。供应、需求失衡导致价格上涨。

  委员们一致同意此次的利率决定。(与上次会议一致)

  //鲍威尔释放鸽派加息信号 //

  在开场陈词中,鲍威尔表示经历了上半年经济的强劲反弹后,夏季疫情反弹使得部分本就受重创的行业再遭打击,同时供应链瓶颈也抑制了汽车等行业的经济活动,但随着疫苗接种的推进,四季度经济活动有望再度反弹。在就业市场反面,三季度的就业放缓主要集中在受疫情重创的板块。此外就业率的变化同时也体现出劳动参与率的下降,除了老龄化问题外,适龄劳动者的参与率也远低于疫情前水平,导致“招工难”得以发生。

  美联储主席同时表示,目前通胀情况仍远高于长期政策目标,供应链紧张问题也要比此前预期的更持久、更严重。虽然美联储知道高企的通胀对于低收入人群的影响,但货币政策工具解决不了供应链问题。鲍威尔强调,很难对供应链变化展开预测,但相信经济自身能够调节供需关系,继而平抑通胀。

  除了再度给出明年年中结束Taper的指引外,鲍威尔再次强调今天宣布的缩减购债并不构成对加息情况的指引,加息需要达到另一套更为严格的门槛。

  随后在记者问答环节,在被问及“市场反映出的2022加息预期是否错了”时,鲍威尔表示目前美联储基准的判断是随着疫情平息,供应链瓶颈叠加通胀都将会在2022年缓解,虽然很难给出确切时间,但通胀大致会在明年二、三季度回落。至于加息仍取决于经济自身的发展,但美联储能够维持足够的耐心。

  //市场预期美联储在2022年底前加息两次 //

  美联储决议公布后,美国联邦基金利率期货显示,美联储12月维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%,加息25个基点的概率为0%;明年1月维持利率在0%-0.25%区间的概率为96.3%,加息25个基点的概率为3.7%。

  美国联邦基金利率期货显示,美联储在2022年7月加息的可能性为90%。交易员预计美联储2022年12月前将加息两次。

  另外,纽约联储的报告显示,美国联邦公开市场委员会(FOMC)指示纽约联储每月至少购买700亿美元国债。对美国国债的购买将继续在不同期限和类型的范围内进行。纽约联储报告称,美国联邦公开市场委员会(FOMC)还指示在12月中旬开始购买每月至少300亿美元的机构住房抵押贷款支持证券。在维持市场平稳运行的必要条件下,不再要求购买机构商业抵押贷款支持证券。

  // 黄金影响 //

  有分析师认为,如果通胀持续,黄金有望涨到2000美元。

  不过也有分析师表示,美元有继续走强的可能,这意味着黄金多头很难更进一步,未来有可能延续此前6月中旬的跌势。

  尽管6月CPI达到13年新高,但美联储的态度仍然至关重要,周二的行情似乎显示市场不太相信美联储会更早地紧缩货币政策。

  OANDA的高级市场分析师Jeffrey Halley表示,在CPI数据推动美元走高并提升长期债券收益率后,金价隔夜出人意料地保持良好。这应该会给看涨的投资者一些安慰,相信黄金可能终于重新获得在对冲通胀方面的优势。

  Anand Rathi Shares的商品分析师Jigar Trivedi说:“我预计鲍威尔的证词中会有鹰派基调。在这种情况下,美元将上涨,黄金将下跌,心理支撑位在1800美元,但这很快就会被突破。我预计1760美元是未来15天的支撑。”

  不过,也有分析称,鲍威尔的措辞历来谨慎偏鸽,这可能重燃金价多头的信心,鉴于美联储缩减QE的政策即将宣布,多头仅可能保持谨慎乐观,相比于上涨,未来下跌的可能或将更大。

  // A股市场影响 //

  兴业证券(行情601377,诊股)全球策略研究团队11月3日发表研报称,在美联储紧缩政策正式落地之后,名义利率端往往会迎来见顶回落,黄金有机会迎来一波反弹行情。在美联储Taper信号释放之时,加息预期已经较为充分地提前反映,此后名义利率端便进入了长期的下行期,收益率曲线结构逐渐平坦化,在最终的加息落地之后,流动性压力将会短暂解除,黄金有机会重新步入反弹周期。

  兴业证券认为,配置黄金股的最佳时机为黄金行情的前期阶段,因为黄金股对黄金上涨行情的敏锐度很高,往往能先行消化黄金走牛的预期,在黄金行情启动时,能实现戴维斯双击,捕捉到黄金牛市的最大收益。

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