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中共中央政治局会议快评(4月29日)

理财投资网 2022-05-01 13:01

  4月29日中共中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作,恒越基金认为会议通稿内容积极程度超出预期,重要关注点包括:

  1.强调了防疫要兼顾对经济的影响。提到根据病毒变异和传播新特点,统筹疫情防控和经济社会发展,坚持动态清零,最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。

  2.强调经济目标不动摇。会议提到“扎实稳住经济,努力实现全年经济社会发展预期目标,保持经济运行在合理区间”、“全力扩大国内需求,发挥有效投资的关键作用”、“全面加强基础设施建设”。这些对引导和稳定市场预期效果显著。

  3.后续还会有新的稳增长政策工具。除了提到“加快落实已确定的政策……用好各类货币政策工具”,还提到“抓紧谋划增量政策工具,加大相机调控力度,把握好目标导向下政策的提前量和冗余度”。关于“把握好目标导向下政策的提前量和冗余度”,我们认为如果“目标导向”是强约束,而现有政策力度不足,那这句话的重心关键词就是“提前量”而不是“冗余度”,应积极看待。

  4.地产边际再放松。继续提“房住不炒”,但也提到“支持各地从当地实际出发完善房地产政策”、支持刚性和改善性住房需求,优化商品房预售资金监管,相当于对过去地方政策松动的的支持,预计后续会有越来越多城市跟进放松。

  5.对互联网平台经济的态度更积极。平台经济的表述是“促进平台经济健康发展,完成平台经济专项整改,实施常态化监管,出台支持平台经济规范发展的具体举措”。

  后续随着上海乃至全国疫情防控形势好转,复工复产加速,叠加5月美国缩表落地,A股在政策面积极引导下预计迎来阶段性机会。建议关注对宏观经济敏感的基建、建材、化工、有色、机械设备等,以及前期调整较多但确定性强的高成长板块、基本面或将见底企稳的消费类等。

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