本文作者:理财投资网

最新持仓曝光!"顶流"丘栋荣新进美团、快手,减仓煤炭股,什么信号?

理财投资网 2022-04-17 13:01

  4月15日,首位明星基金经理的一季报出炉,新一轮季报战打响。

  中庚基金丘栋荣在管的四只基金悉数披露了今年一季度的运营情况,其中,中庚价值品质、中庚价值领航两只基金实现了区间正收益,中庚价值领航规模实现翻倍。

  持仓方面,相较上一季度,中庚价值品质和中庚价值领航两只基金在布局方面都有着不小的调整。一方面,美团、快手两只互联网港股新增进入前十大持仓;另一方面,兖矿能源(行情600188,诊股)、中煤能源(行情601898,诊股)、陕西煤业(行情601225,诊股)、兰花科创(行情600123,诊股)等煤炭股被集体减仓。

  业内人士认为,港股互联近期跌幅较大,部分头部互联网公司的估值或已进入丘栋荣的选股安全边界;而煤炭股被减仓,则更有可能是由于获利了结。

  丘栋荣在本次披露的季报中再次表达了他对港股投资机会的看法。他表示,从估值、基本面因素和流动性等方面看,港股的机会已由结构性机会转为系统性机会,值得战略性配置。

  中庚价值领航规模翻倍

  4月15日,中庚基金丘栋荣在管的四只基金发布一季报。

  其中,中庚价值品质一季度净值增长率为6.98%,期末总规模为58.4亿元,较上一季减少4.6亿元。

  中庚价值领航一季度净值增长率为5.03%,期末总规模为79.6亿元,较上一季增加43.1亿元。

  中庚价值灵动一季度净值增长率为-5.16%,期末总规模为24.3亿元,较上一季减少2.4亿元。

  中庚小盘价值一季度净值增长率为-6.19%,期末总规模为41亿元,较上一季减少7亿元。

  四只基金中,有两只基金实现一季度正收益,一只基金的规模较上一期有明显增长。中庚价值领航一季度规模为79.6亿元,较上一季规模上涨了118%,该基金于今年2月7日恢复大额申购,此后不久,于2月21日起限购100万元,2月28日起,限购金额又下调为1万元。

  中庚价值灵动、中庚小盘价值于去年9月暂停大额申购,目前暂未恢复。中庚价值品质则于今年3月18日起刚刚恢复申购。

  加仓港股互联,减仓煤炭股

  值得注意的是,中庚价值品质和中庚价值领航两只一季度实现正收益的基金,其前十大重仓股均较去年末有了较大幅度的调整。

  具体来看,美团、鲁西化工(行情000830,诊股),快手、苏农银行(行情603323,诊股)、明泰铝业(行情601677,诊股)、柳药股份(行情603368,诊股)六只个股进入了中庚价值品质的前十大重仓。值得注意的是,这六只个股均为新增,前十大中的其余四只个股,其净值比例也较上期有所增长。

  最新持仓曝光!

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  来源:公司公告

  与之对应的,持仓跌出中庚价值品质前十大的个股是兖矿能源、中煤能源、中国光大银行(行情601818,诊股)、陕西煤业、天原股份(行情002386,诊股)和海利尔(行情603639,诊股)。

  类似的调整也出现在中庚价值领航。美团、中国宏桥、快手、鲁西化工、中国海外发展五只个股,都是新增进入该基金的前十大重仓。与之对应的,兖矿能源、兰花科创、永艺股份(行情603600,诊股)、中国太保(行情601601,诊股)和信隆健康(行情002105,诊股)则跌出前十。

  最新持仓曝光!

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  来源:公司公告

  相较上一季度,两只基金在布局方面都有着不小的调整。一方面,美团、快手两只互联网港股新增进入了两只基金的前十大持仓;另一方面,兖矿能源、中煤能源、陕西煤业、兰花科创等煤炭股被集体减仓。

  有业内人士分析称,丘栋荣是一位非常重视企业估值的基金经理,港股互联近期跌幅较大,部分头部互联网企业的估值或已进入他的选股安全边界。而煤炭股被减仓,则更有可能是出于获利了结。

  以两只基金曾共同重仓的兖矿能源为例,兖矿能源去年全年收涨181%,今年一季度收涨50%,该公司于去年一季度末新进中庚价值品质,于去年末新进中庚价值领航。

  港股的机会由结构性转为系统性

  丘栋荣在季报中表示,当前遇到的困难和暴露的问题,将使经济政策力度加码,积极的政策将对应经济基本面风险降低,同时,在全球范围内的通货膨胀预期高企,因此,中国的“稳增长”与全球范围内的“防通胀”是当前最重要的宏观背景。

  从内部估值定价结构上看,A股偏成长行业虽有明显下行,但以大盘成长股为代表的高估值股票绝对估值水平依旧偏高,仍处于历史80%以上分位值。A股结构性高估和低估依然并存,市场机会仍偏重结构性机会和预防结构性风险,重视偏重供给因素的价值股和调整充分且长期前景依旧光明的成长股,有可能通过把握好结构性机会获得较大超额收益。

  此外,他再次强调,从估值、基本面因素和流动性等方面看,港股的机会由结构性机会转为系统性机会,值得战略性配置。

  季报显示,中庚价值品质和中庚价值领航重点关注的投资方向来自四个方面:1、港股中资源能源为代表的价值股、部分互联网股和医药科技成长股;2、大盘价值股中的金融、地产等;3、能源、资源类公司;4、中小盘价值股和成长股。

  中庚小盘价值重点关注的投资方向来自:1、广义制造业中具备独特竞争优势的细分龙头公司;2、低估值的中小盘金融类公司;3、低估值的中小盘能源、资源类公司;4、其他中小盘价值股和成长股。

  中庚价值灵动的投资方向则来自:1、广义制造业中具备独特竞争优势的细分龙头公司;2、大盘价值股中的金融、地产等;3、能源、资源类公司;4、低估值转债。

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