本文作者:理财投资网

“拆家式”离职?这家基金公司固收总监、研究总监、量化总监不到三个月内相继走人

理财投资网 2022-04-17 12:59

  日前,天冶基金旗下加拿大籍的华裔基金经理TIAN HUAN离职,离职前他担任公司量化投资部总监。至此,不到三个月内天冶基金旗下已有三位总监级别人物离职。今年1月下旬、2月中旬,公司固定收益部总监、研究总监分别离职。

  作为一家成立已超18年的老牌公募基金公司,天治基金的管理规模却未足60亿元。资产规模的缩水令公司面临生存危机,“拆家式”人事变动也随之而来。

  TIANHUAN因个人原因离职

  4月14日,天治量化核心精选混合发布基金经理变更公告,TIAN HUAN因个人原因离任天治量化核心精选混合、天治研究驱动混合、天治转型升级混合。公告显示,TIAN HUAN将不再转任公司其他工作岗位。

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  据了解,TIAN HUAN是一位加拿大籍的华裔基金经理。Wind数据显示,这位基金经理自2018年8月份开始管理基金,截至2022年1季度末管理规模为1.38亿元。从规模看,他离任前管理的三只产品都有清盘的风险,其中规模最大的天治研究驱动混合规模也不足1亿元。

  拉长时间来看,作为一位主动权益类基金经理,TIAN HUAN的管理规模一直较小,最大时也不到3亿元。

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  过往从业经历显示,TIAN HUAN虽然知名度不是很高,却是一位拥有17年证券从业的老将,曾任职于中银基金、景顺长城基金。

  2010年1月至2012年12月, TIAN HUAN曾在中银基金担任投资经理、产品研发副总裁职务;2013年2月至2018年2月,在景顺长城基金担任总经理助理、产品部总监、ETF销售总监职务;2018年6月起加入天治基金管理有限公司。

  从业绩来看, 天治量化核心精选混合成立于2019年6月11日,截至2022年4月13日,该基金A、C份额今年来收益率分别为-10.93%、-10.89%,成立来收益率分别为17.50%、20.39%,累计净值分别为1.2381元、1.2688元。

  天治研究驱动混合A成立于2011年12月28日,天治研究驱动混合C成立于2015年11月12日,截至2022年4月13日,该基金A、C份额今年来收益率分别为-19.67%、-19.91%,成立来收益率分别为142.56%、71.51%,累计净值分别为2.2400元、1.8660元。

  天治转型升级混合成立于2019年5月21日,截至2022年4月13日,该基金今年来收益率为-25.35%,成立来收益率为35.52%,累计净值为1.3552。

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  作为外籍华裔,TIAN HUAN的投资风格和思路似乎更为接近外资的思路,对于核心资产类的白马蓝筹给予更多青睐。

  以其代表基金天治量化核心精选持股情况来看,四季度该基金的前十大重仓股集中在白酒、医药等消费股,分别是泸州老窖(行情000568,诊股)、山西汾酒(行情600809,诊股)、五粮液(行情000858,诊股)、东方雨虹(行情002271,诊股)、药明康德(行情603259,诊股)(603259.SH)、贵州茅台(行情600519,诊股)、海尔智家(行情600690,诊股)、中国中免(行情601888,诊股)、凯莱英(行情002821,诊股)、石头科技(行情688169,诊股)。

  管理的基金连续遭遇大额赎回

  今年年初,TIAN HUAN管理的基金开年就遭遇巨额赎回。2月8日,天治基金公告称旗下天治量化核心精选于2022年2月7日发生基金份额净赎回申请超过了前一开放日基金总份额10%的情形,即发生了巨额赎回情形,且存在单个基金份额持有人超过上一开放日基金总份额20%以上的赎回申请的情形。

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  Wind数据显示,天治量化核心精选是一只偏股混合型基金,这只基金由武建刚和TIANHUAN共同管理,该基金A份额成立以来截至2月9日回报为24.88%,跑输业绩比较基准,同类排名为721/751。2021年,天治量化核心精选A收益为-11.89%,2022年以来截至2月9日,收益为-6.72%。

  值得一提的是,这已经是今年以来天治量化核心精选第二次遭遇巨额赎回。

  1月24日,天治基金表示天治量化核心精选发生基金份额净赎回申请超过了前一开放日基金总份额10%的情形,即发生了巨额赎回情形,且存在单个基金份额持有人超过上一开放日基金总份额20%以上的赎回申请的情形。

  同样按照《基金合同》的约定,天治基金对该单个基金份额持有人30%的赎回申请(合计不低于前一工作日基金总份额的20%)与其他基金份额持有人的赎回申请一并予以接受和确认,对该单个基金份额持有人其余赎回申请进行延期办理。

  2021年四季报数据显示,天治量化核心精选的规模为3193万元。而此番连续遭遇巨额赎回,让本就迷你的天治量化核心精选规模堪忧,清盘风险也高企。

  四季报显示,该基金存在连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情况,出现上述情形的时间段为2021年7月26日至2021年12月31日。

  天治量化核心精选的持有者主要是两家机构投资者。截至2021年四季度末,两家机构投资者共持有该基金93.05%的份额。

  值得注意的是,四季报显示,去年四季度其中一位机构投资者已经开始赎回其持有的天治量化核心精选的基金份额。

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  3个月内3位“总监”离职

  值得一提的是,TIAN HUAN离任时担任天冶基金量化投资部总监,而他也是近三个月内公司离职的第三位“总监”级别人物。

  今年1月27日,天治基金基金经理王洋离职,她之前管理的天治稳健双盈、天治可转债增强A/C,目前分别由基金经理许家涵和李申管理。

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  离职前王洋是公司投资副总监兼固定收益部总监。王洋早在2007年便加入天冶基金,曾任交易员、债券研究员、基金经理,至离职前为公司效力超过14年,基金经理任职年限长达8年以上。

  2月15日,天治基金旗下天治趋势精选、天治中国制造2025、天治新消费发布公告,基金经理尹维国由于个人原因离任,这3只基金将由梁莉独立管理。

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  尹维国2010年8月至今就职于天治基金管理有限公司,历任助理研究员、行业研究员、研究发展部总监助理,离任前任研究发展部副总监。

  尹维国卸任前管理的天治趋势精选、天治中国制造2025、天治新消费这3只基金同样“量小绩欠佳”。截至2021年四季度末,上述3只基金规模合计仅为2.29亿元。

  公司成立近19年规模不足60亿

  事实上,天冶基金并非一家新公司,而是一家成立于2003年5月份的“老牌公募”。然而,作为一家成立已超18年的老牌公募基金公司,天治基金的管理规模却未足百亿元。

  数据显示,截至2021年四季度末,天治基金管理规模只有56.47亿元,较2020年同期的21.7亿元增长34.7亿元。而比之稍晚成立的景顺长城基金,管理规模已达5450.43亿元。

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  2021年成立的天治天享66个月定开债,首募规模为40亿元。截至2021年四季度末,该基金管理规模为40.15亿元。这只基金为天冶基金的管理规模做出了巨大贡献。换言

  如果剔除该基金,天治基金管理规模仅为16.32亿元,较2020年同期的21.78亿元缩水5.46亿元。

  中小基金公司人才压力大

  人事变动频繁并非天冶基金一家面临的境遇,而是中小型基金公司普遍面临的窘境。今年以来截至4月15日,已有92位基金经理离职。从基金经理离职涉及的基金公司看,整体仍然以中小公募居多。

  沪上一位公募人事总监表示,今年市场剧烈调整,基金经理业绩承受较大压力。不少中小基金公司旗下产品既未享受到过去两年新基金发行市场带来的红利,又难逃份额缩水的困扰,也是基金经理频繁离职的主要原因。

  “对于中小型公募而言,其实有的基金经理业绩还不错,但是公司规模和品牌影响力所限,管理的产品规模长期不见起色,份额在市场下跌时大幅缩水,这些基金经理也难以发挥主动管理能力,在现在的形势之下,他们会更快做出反应,寻找新的平台。”上述人事总监说。

  深圳一家中型公募市场部总监表示,近几年,公募基金行业竞争日趋激烈,渠道门槛不断增高。销售渠道在推介新基金时更青睐明星基金经理,看重过往业绩。这期间,多位公募基金大佬离职创业成立新基金公司,依靠“流量明星”效应迅速做大规模和市场影响力,相比之下,中小基金公司的突破之路就越来越窄。

  他进一步表示,近三年来公募基金行业竞争日趋激烈,渠道门槛不断增高,渠道在推介新基金时更加青睐明星基金经理、优秀的过往业绩、清晰的品牌辨识度。另外部分公募基金大佬离职创业成立的新基金公司也因“流量明星”效应迅速做大了规模和影响力,但这却成为很多中小基金公司翻不过去的一道“高墙”。

  一位大型券商基金评价中心主任表示,基金公司开始注重内部人才的培养,这两年,通过事业部、股权激励等手段凝聚了一部分核心人才,部分人才甚至从私募流向公募。但是,多数公司基金经理培养机制仍有待完善。该基金评价中心主任说道,具备培养机制和环境的大型基金公司应更加注重内部人才的培养,“老人带新人”,避免青黄不接现象的出现。

  事实上,随着越来越多基金公司推行员工持股计划,明星基金经理升任公司高管已成为基金行业的新浪潮。

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